芯片漲瘋了，“蔡神”回來了

投中網4小時前

芯片漲瘋了，“蔡神”回來了

芯片股暴漲，基民都在問同一個問題：我是該追，還是該跑。

清明小長假前的最後一個交易日，暴漲的芯片股給諾安的基民們一個不大不小的驚喜。

4 月 2 日 A 股三大指數集體上漲，今年一季度低迷的芯片和白酒板塊強勢領漲。其中芯片 ETF 日內上漲 5.08%，帶動重倉半導體股票的諾安成長混合基金（以下簡稱 " 諾安成長 "）單日上漲 4.88%。

甚至沉寂已久的諾安成長討論區都熱鬧了起來。有基民為自己過去的 " 出言不遜 " 向蔡嵩鬆 " 道歉 "，說自己以後會好好學習蔡經理的講話；更多基民曬出自己的好不容易翻紅的收益，四處詢問怎麽辦，要不要賣？

芯片股接下來的走勢不太好說，但對蔡嵩鬆來說，從菜雞變回蔡神，至少不用擔心這個清明又有基民燒紙。

芯片暴漲，還要感謝 " 長青號 "？

過去兩個交易日，芯片 ETF 上漲了近 10%，而這還與堵了蘇伊士運河一個星期的長青號貨輪有點關係。

芯片暴漲的直接原因是由於芯片價格的上漲。4 月 1 日有媒體爆料，中芯國際通過郵件告知客戶，4 月 1 日起將全線漲價，已上線的訂單維持原價格，已下單而未上線的訂單，不論下單時間和付款比例，都將按新價格執行。

事實上漲價的不止中芯國際，而是整個半導體產業鏈。根據財新報道，近日，多家下遊芯片供應商紛紛發函，從 4 月 1 日起漲價，漲幅普遍在 10%-20% 之間。這輪芯片漲價潮從上遊傳導而來，原材料、芯片製造、封測等幾乎全線上漲。

漲價源於去年下半年以來的芯片短缺，尤其最近幾周汽車芯片短缺已經對多家汽車製造商造成嚴重衝擊。上周五（3 月 26 日）蔚來發布公告稱，受芯片短缺影響本周一起（3 月 29 日）蔚來合肥汽車工廠停產一周。

此外今年 1 月以來豐田、本田、日產、福特、大眾等車企相繼宣布減產。根據美國谘詢公司 AlixPartners 估計，由於芯片短缺，今年全球汽車行業的收入將減少 606 億美元。

造成芯片短缺的是今年一連串的黑天鵝事件，今年年初的日本地震和美國半導體重鎮德州發生的嚴重雪災都是造成全球芯片短缺的直接原因，上周長青號貨輪擱淺造成蘇伊士運河堵塞，則成為壓死駱駝的最後一根稻草。

據彭博社、華爾街日報等媒體報道，蘇伊士運河每堵塞一天會造成全球貿易損失近 100 億美元。目前陷入 " 缺芯 " 窘境的全球汽車行業也將受到極大的影響，在蘇伊士運河航線中，汽車芯片是重要的通關商品之一。

供不應求的狀況還在加劇，半導體產業鏈集體漲價，芯片股計提暴漲，還在情理之中。

" 蔡神，我錯了 "

諾安成長的基金經理蔡嵩鬆以重倉半導體著稱，投中網此前曾經報道，通過重倉芯片股，2019 年 2 月才首次成為公募基金經理的蔡嵩鬆，在管理基金的第一年交出了 150% 的回報，管理基金規模也從 4 億元增長至 400 億元。

但從 2020 年下半年開始，半導體板塊開始進入漫長的調整期，基金淨值從 2.2 元的高點，上周已經降至 1.5 元，下跌超過 30%，蔡嵩鬆也成為過去一年虧錢的基民們口誅筆伐的對象。

3 月 31 日諾安成長發布 2020 年年度報告。蔡嵩鬆在年報中表示半導體板塊已經進入拐點，稱經過 2020 年利空的消化後，芯片半導體行業在 2021 年已經可以跟消費、白酒、醫藥、光伏、新能源站在同一起跑線上。

蔡嵩鬆預言，2021 年導體行業的產業端景氣度會持續向好，疊加 5G 消費電子換機高峰，以及晶圓代工產能緊缺引發的漲價潮，2021 年很可能是半導體行業 " 量價齊升 " 的大年。

1 天後的 4 月 1 日，隨著中芯國際宣布漲價，半導體板塊應聲上漲。不少過去兩周 " 抄底 " 的基民們大賺一筆，一部分在 1.6 元左右建倉的基民也得以解套。

尤其考慮到蔡嵩鬆剛剛說過經過一段時期的調整半導體股票的價格已經回歸正常，第二天股價就開啟暴漲模式，當年覺得蔡經理真菜的基民們紛紛向他道歉，態度比上學的時候寫檢討還要誠懇。

但在最初的狂熱過去之後，冷靜下來的基民最想問的還是那句話：半導體漲了這麽多，我是該追，還是該跑？