達裏奧跌下“神壇”？橋水基金巨虧780億

2020年，全球各大基金賺的盆滿缽滿，數據顯示，20家頂級對衝基金2020年大賺635億美元（超4100億元），創十年來的最佳回報。然而，其中橋水基金卻為投資人虧了121億美元（超780億元）。

橋水2020年巨虧780億

1月25日，LCH Investments的最新排名顯示，喬·達裏奧（Ray Dalio）的橋水基金（Bridgewater Associates）於2020年令投資者損失了121億美元，（超780億元）。

而最新數據顯示，橋水基金的規模為1019億美元，約合人民幣6600億元。



據LCH，2020年對衝基金平均回報率為11.6%。橋水基金收益不僅不敵平均數，最終還錄得虧損。

其實，橋水基金2020年的業績是有預期的。此前，橋水的旗艦基金“絕對阿爾法”（Pure Alpha）2020年上半年虧損了13.6%，抹去了過去五年來的收益。在去年3月，該基金更是創下了曆史上的最大虧損，引發“爆倉”傳言。

市場分析，達裏奧的橋水基金在經濟下滑和隨後的反彈期間未能充分定位，遭受了巨大損失。

達利奧在9月份表示，“在所有積極的年份裏，我們從未經曆過嚴重的衰退，但我們知道將會有一天。” “我們錯過了大流行的趨勢，那就是現實。”

不過，據LCH，橋水基金自1975年創辦以來總收益仍位居全球第一，高達465億美元，超3000億元人民幣。

TOP20 對衝基金賺4100億創十年來新高

雖然橋水基金收益為負，但2020年，全球20強對衝基金在春季的快速反彈下獲得了十年來的最佳回報。

據LCH，全球前20的基金公司在2020年為投資者賺取了635億美元（超4100億元），值得注意的是，這20強中賺取的635億美元，包括橋水基金虧損的121億美元。這意味著，除去橋水基金，其它19家對衝基金大賺756億美元。

而整個基金業為投資者創造價值為1270億美元，TOP 20占比達一般。不過，2019年基金業為投資人創造了1780億美元的價值。

具體而言，去年賺最多錢的基金是Chase Coleman的對衝基金Tiger Global（老虎基金），去年賺了104億美元（約合人民幣673億元），並首次進入LCH的曆史前20名。據悉，收益“主要來自其長期淨偏向股票策略。”

千禧年基金則在2020年賺了102億美元，位居第二；Lone Pine以91億美元的成績緊隨其後；而安德烈亞斯·霍爾沃森的維京基金為投資者帶來了70億美元。

不過，另一家知名對衝基金公司：文藝複興科技公司也經曆了糟糕的一年，使其退出了LCH的有史以來表現最佳前20名對衝基金經理的年度榜單。

LCH董事長裏克·索弗（Rick Sopher）在一份聲明中表示：“到2020年，最好的對衝基金經理人將在限製下行風險的同時產生可觀的回報，這正是他們的本意。” 2020年是對衝基金的大年。“的確，自3月底以來，標準普爾500指數已經上漲了約70%，這得益於諸如亞馬遜、NETFlix、蘋果和穀歌等技術”成長型股票的飆升。

對衝基金研究的數據顯示，盡管對衝基金的增幅為十年來最高，但2020年對衝基金平均回報率為11.6%。這低於標準普爾500指數的16%。