被巴菲特拒絕兩次的人 五年業績翻了20倍

  來源：上海證券報

　　一年三倍者眾，三年一倍者寡。私募基金的年度業績排行榜從來不缺收益驚人者，但能夠在經曆過多輪牛熊轉換後，打破冠軍魔咒，五年多捕獲20倍收益的產品實為罕見。

　　賽亞成長1號以其亮眼的業績引發了小編關注，這家名為賽亞資本的私募機構，也著實低調，其投資團隊的背景也算不上主流。

　　小編第一時間對賽亞資本創始人羅偉冬進行了獨家訪談。

　　業內人士猜測，這樣的收益或許來源於加杠杆重倉少數個股，或許來源於高超的短線交易手法。但羅偉冬聲稱，近三年內其超額收益完全來自於企業的成長，更令人驚訝的是，他聲稱近三年幾乎從未交易過。

　　更有意思的是，羅偉冬曾通過郵件向巴菲特表示，如果巴菲特投入50億美金，他有信心能夠在三到五年內將其變成1000億美元。雖然遭到巴菲特婉拒，但很明顯，他做到了

　　牛市成立卻收益驚人

　　私募排排網數據顯示，在上證指數高點成立的1791隻目前仍在運行的產品中，截至5月12日，已有八成產品虧損，但仍有部分私募產品收益率驚人，其中最為顯眼的便是五年期收益排名第一的賽亞明星證券投資基金，2015年5月成立，至今收益已高達563.3%。



　　據記者了解，賽亞資本另一隻基金賽亞成長1號，於2015年1月成立，最新淨值已經超過20元。這意味著，如果最早的投資持有到現在，資產已經翻了20倍。

　　更讓人意外的是，在今年劇烈波動的市場環境下，賽亞資本旗下的賽亞軒轅基金年內（截至4月30日）的收益率已經超過了100%。與此同時，除了賽亞軒轅基金以外，賽亞資本旗下的另外10隻產品收益率均超過50%。



　　曾兩次被巴菲特拒絕

　　2019年賽亞資本成為私募公司收益排行榜冠軍，同時也是一年期季軍、兩三四年期的冠軍，今年旗下產品收益再次領先，難道是流傳已久的冠軍魔咒失靈了？這家私募到底什麽來頭？

　　根據中國基金業協會信息，賽亞資本成立於2014年，全職員工人數僅有5人，但羅偉冬表示，實際有10人，其餘5人因疫情原因資格考試推遲，所以資質還未認定，目前其管理規模為10億元左右。

　　私募的江湖一直流傳著他的傳說。比如1995年大學一年級用高考狀元獲得的獎學金炒股，投資盈利讓他大三就在深圳買了房。2005年公開推薦蘇寧電器，2年多時間翻了18倍，其後挖掘到多隻十倍股。

　　經記者向羅偉冬核實，上述傳說都屬實。不過他身上的故事可遠不止這些，有意思的便是他和巴菲特的兩次短暫交流。

　　羅偉冬表示，2018年8月他曾給巴菲特發送郵件表示，如果巴菲特投入50億美金，他有信心能夠在三到五年內將其變成1000億美元。

　　那時候，接近羅偉冬的人都覺得不太可能，巴菲特方麵也回複郵件稱，不好意思，不感興趣。



　　2019年12月，羅偉冬的賽亞成長1號淨值已經用5年時間翻了十餘倍，他再次給巴菲特發郵件稱：我們漲了十倍了，如果你現在再投入50億美元，我還是有可能在三年內把它變成500億美元。這次，他得到的仍然是婉拒，不過巴菲特多說了一句：best of luck to you！



　　其實從我第二次發郵件到現在，我們的產品淨值又翻了一番，基金淨值突破了20元大關，如果2018年8月巴菲特投入了50億美元，20個月就能變成1000億美元了。不管怎麽樣，第一次我做到了，第二次我希望還是能做到，就算他仍然會拒絕我。羅偉冬在和記者談到這件事情時，如是說道。

　　據悉，在羅偉冬給發菲特發第一次郵件時，也就是2018年8月，賽亞成長1號的淨值已經回撤到1元附近，而到2019年12月，基金淨值為12元左右，截至今年4月30日，基金淨值已經超過20元，可見羅偉冬的這隻產品確實在5年獲得了20倍收益，不過中間的波動也比較大，大部分收益是近兩年取得的。



　　持倉僅3-5隻股票

　　那麽羅衛東到底是如何做到5年20倍收益的呢？

　　他並未給出明確答案，隻是告訴記者，他賺到的錢不是靠割韭菜，而是和企業一起成長，找到漲幅最好的那幾隻股票。目前賽亞資本旗下基金的持倉數量僅為3-5隻，過去三年從未調倉換股，甚至保持零交易。

　　在羅偉冬看來，保持不交易有三個好處，一是策略完全可複製，二是這一策略的資金天花板很高，三是不用去賺別人的錢，隻要賺企業成長的錢。

　　私募之所以存在冠軍魔咒，原因就是不少私募賺別人虧給他的錢，但絕對不是每年都能有人虧這麽多錢給你賺，所以很容易滑鐵盧。他直言。

　　那怎麽才能找到敢於長期持有的好股票呢？羅偉冬用一個例子來說明。

　　他表示，曾在2006年底買入一隻地產股票，當時買入時主要觀察這家公司淨利潤和主營業務收入的複合成長率。在其持有的前四年，這一上市公司每年的成長率都超過100%，而且這一上市公司的股東大會他每次都會參加。但2011年10月，他再次去參加股東大會的時候，該公司銷售額已經成長到1000億元了，這時羅偉冬問了董事長一個問題：公司的銷售額預計什麽時候到兩千億元，五年行不行？董事長回答說五年做不到。

　　我一聽心就涼了，因為我持有它是因為他的複合增長率能達到100%，如果5年都不能到2000億元的話，增長率就意味著降到30%以下，所以決定逐漸減倉。羅偉冬坦言，這就是買入和賣出的主要邏輯，賽亞資本要做的就是發掘未來能夠成為白馬的股票。

　　當然也有業內人士表示，賽亞資本的風格偏於進攻，持股集中度非常高，回撤也會比較大，個人投資者需考慮自身的風險承受能力。

　　在采訪最後，羅偉冬明確表示，近年來並沒有持有科技股，持倉均為大消費品種，至於能否完成對巴菲特的第二個承諾，時間會給出答案