美股費城半導體指數（SOX）創下史上最長「18 連漲」紀錄，引發市場對估值過熱的高度警戒。因電影《大賣空》而聲名大噪的基金經理人貝瑞（Michael Burry）周五（24日）於 Substack 發文示警，宣布已正式建立晶片股放空部位，並買進 iShares 半導體 ETF（SOXX）的大量賣權。
綜合外媒報導，貝瑞此次其買進的SOXX 選擇權賣權（Put）將於2027年1月到期，履約價設為330 美元。對照SOXX 周五強勢大漲 4.67%、收在461.6 美元價位，顯示他賭注半導體指數將在未來一年半內出現超過28%修正。
貝瑞在文中直言，費半指數終究會「跌回原形」，且資深的半導體業內人士對此循環深知肚明。他分析，當前漲勢主要由技術麵驅動，加上資料中心瘋狂擴張引發的短缺題材支撐，力道雖然強勁，但已處於超漲階段。若他目前持有晶片股多單，會毫不猶豫選擇「獲利了結」。
貝瑞採取了極為激進的空頭策略，買進2027年1月到期、履約價僅115美元的輝達（Nvidia）賣權，並轉向投資被市場「炸爛（bombed out）」的軟體與支付類股。此外，為因應大盤潛在崩跌，還加碼了房利美（Fannie Mae）、房地美（Freddie Mac）及連鎖超市Sprouts Farmers Market。
在現有投資組合方麵，貝瑞透露，目前的三大重倉持股分別為遊戲零售商 GameStop、電商巨頭京東（JD.com）以及健保服務公司 Molina Healthcare。
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