我認為主要就是因為QE和Fed的balance sheet strategy已經從scarce reserve轉變為ample reserve.但是貨物通脹被全球化抑製導致inflation集中在asset inflation.我這幾年主要是房子inflated得比股票還多,畢竟家裏到處用錢隻有房子是不聲不響在增值而且是被迫上的leverage.
但是2022和今年2月開跌前的貨幣政策都不比現在更緊,所以如果想用一些所謂的FA來解釋短期的漲跌隻能說都能找到自己滿意的說法但其實很多說法都無法量化和證偽.老巴FA厲害吧,他的FA那是相當量化的不是我們張嘴就來什麽看著舒服就拿來解釋,那20-30%的cash坐牢坐多久了,嗬嗬.
