【老洛說】CIRCEL股票分析
2025-08-30
基本麵分析（Fundamental Analysis）
1. 收入與盈利狀況
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Circle 在2024年營收為 約?16.8?億美元，同比增長約15.6%，但當年淨利潤僅為 約?1811萬美元，同比下滑近60% Stocktwits+15StockAnalysis+15Simply Wall St+15。
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根據 Simply Wall St 數據，截至最近12個月（TTM），營收約 18.9 億美元，淨利潤約 1943 萬美元，淨利率約 1.03%，屬於較低水平 Simply Wall StStocktwits。
2. 估值水平
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市盈率（P/E）極高，大約為 2122.7 倍 Market Chameleon+1。
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市銷率（P/S）也在高位，例如 MarketChameleon 數據為約 21.6 倍，遠高於 SPY 3.3 倍的基準 Market Chameleon+1。
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Simply Wall St 估值模型認為當前股價約高出內在價值 44%，存在高估風險 Simply Wall St+1。
3. 成長預期與財務穩健性
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分析師預計 CRCL 的每股收益（EPS）未來幾年可能實現約 51.3% 的複合年增長率 Yahoo Finance+7ChartMill+7Fluent in Finance+7。
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Simply Wall St 的未來增長指標為滿分（6/6），但盈利性僅為 2/6，反映增長遠優於當前獲利水平 Simply Wall St。
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CSIMarket 提供的財務數據則顯示 TTM 淨虧損高達 4.82 億美元，但擁有充足現金流 181.08 億（可能有單位標注問題），負債相對較低，債務/股本比約 0.09 CSI Market。
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總體來看，公司增長預期強，但短期盈利能力薄弱，估值極高，風險顯著。
4. 分析師觀點與目標價格
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StockAnalysis 匯總 11 位分析師建議為“持有”（Hold），12 個月目標價平均約 169 美元，略低於當前價格 StockAnalysis。
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MarketChameleon 引用 Bernstein 分析，目標價為 230 美元 Barchart.com。
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Compass Point 分析師 Ed Engel 曾指出，CRCL 股價可能偏高，目標價為 205 美元，並認定存在高估現象 MarketWatch+1。
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隨後 Compass Point 又將評級調降至“賣出”（Sell），目標價大幅下調至 130 美元，原因包括穩定幣法規、利率收入分享、新競爭者崛起等 Investors。
技術麵分析（Technical Analysis）
1. 各平台技術指標綜合表現
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Financhill（截至 8/28）：所有短期均線（5、20、50 日）均為賣出信號，僅 200 日均線為買入信號；MACD、RSI 均顯示賣壓；總體呈“強烈看空”信號 Financhill。
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ChartMill：技術評分為 4/10，表現弱於市場；年內表現不佳，目前價格處於月內低位；短長期趨勢積極，但“更好的操作時機尚未到來”；阻力位約在 223.4 美元，支撐位約 185.35–185.37 美元 ChartMill。
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Investing.com（截至 8/29）：盡管短線指標多數顯示“買入”，但日線整體仍為“賣出”（daily sell）信號；RSI: 57.48（略強勢）；MACD: 0.73（買）；短期多數均線買入（8 買：4 賣），但長期均線（100、200 日）為賣出 Investing.com。
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TradingView 概覽：技術總結多為空值，整體“強烈賣出”或“賣出”偏多，反映短期偏弱 TradingView。
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AltIndex（6 月）：支撐位約 105.91 美元 Simply Wall St+15Altindex+15Financhill+15。
2. 總結
短期技術信號存在矛盾：雖然部分指標短線偏多頭，但多數平台仍傾向賣壓或中性偏空，且價格接近關鍵支撐位（如 105–185 美元區間）。從整體技術麵來看，短期需謹慎，等待明確反彈信號。
總結表格
| 項目 | 現狀與分析 |
|---|---|
| 基本麵 | 成長預期強（高 EPS 增長率），但當前盈利微薄或虧損；估值極高；財務穩健但風險顯著 |
| 估值水平 | 市盈率、市銷率等均處高位，存在較大估值壓力 |
| 分析師觀點 | 建議分歧：Hold 或中立偏負，目標價區間大幅浮動（169 – 130 美元） |
| 技術麵趨勢 | 多數短線指標看空，少數略有多頭信號；關鍵支撐與阻力區間明確 |
| 投資建議傾向 | 若看好長期穩定幣及區塊鏈基礎設施發展，或許適合低位分階段建倉；但短期需規避高估風險和波動性，經仔細考量後再行動 |
小結
CRCL 是一隻顯著具備“成長潛力”的股票，特別是在穩定幣和區塊鏈基礎設施領域。然而，目前其基本麵尚不穩固，盈利能力有限，估值高度依賴未來成長預期，需慎重對待。短期技術走勢缺乏清晰方向，建議觀望並等待更明確的技術或基本麵信號後再布局。
若你對某一方麵想深入探討（如競爭格局、USDC 市場滲透率、法規動態等），歡迎繼續交流！
