我不知道幾個月來機構普遍預測iPhone的換機潮有什麽具體依據，貌似就是蘋果自吹自擂的PPT?
去年三季度EPS是1.36，四季度EPS是1.96
截止到周一之前，機構預期今年三季度是1.59 (從三個月前1.53到1.55到1.59一路上調)
四季度是2.39（從三個月前2.33到2.37到2.39也是一路上調）
公開數據是財報過後，SP500的三季度預期又下調了。今年以來機構就是這麽搞的。隻有通過不斷提高後麵季度的盈利預期才能維持他們所謂的今年預期和估值。所以我說forward PE就當樂子看吧。反正實際PE到了現在水平隻有三次全部爆發股災。
回到說蘋果。周一之前的EPS預期我覺得就是笑話，算算看增長多少？這需要多賣掉幾千萬個iphone,iPad,iMac才能達到？賣出銀河係嗎？
不知道是昨天還是今天，突然機構不得不下調蘋果的EPS了。現在已經變成了1.44和2.15。估計下調還在路上，稍微有點職業操守的起碼不會讓這種笑話持續太久。
而且更有點誇張的是，現在估計的iPhone pre-order的下降的超過12%可能跟中國一點關係都沒有，甚至中國市場可能還是增長貢獻。因為中國有全世界最勤勞，而且是倒賣上萬元的iPhone賺幾十塊錢都趨之若鶩的黃牛大軍。所以新聞能看到，中國的銷售都是瞬間被搶光了。也許不遠的將來退貨潮就該來了。這麽大比例的下跌來自除了中國以外的市場，這可是遠遠超出我這麽看跌的人的想象。據說其實蘋果在印度和澳大利亞的售價都降低了。
而事實上，iPhone未來市場狀況最糟糕的肯定是中國市場。消費降級，政府工作人員的限製，國產品牌的崛起，iPhone自身的電池和信號問題等等，還有其實蘋果在中國有很多髒事爛事，比如全球補償電池但是不包括中國市場這種行為。今年至今的30多個星期裏，除了3月和618蘋果為了財報史無前例大跳水的幾個星期，其他時間蘋果的銷量和市場占有率全都是一邊倒的下滑，基本已經不在第一梯隊。我都覺得難以想象三季度怎麽可能有那麽高的預期。
占一半比例的iPhone就是這個樣子。
剩下一半的一半是服務。蘋果跟除了中國以外的其他主要地區的蘋果稅問題基本塵埃落地，都是大幅度調低了，注意降低的每一分錢都是利潤。
我覺得蘋果連維持去年的數字都幾乎是不可能的。基本上蘋果的大方向乃至指數大方向已經是確定了的。
