支持成長股的伍德表示，基因測序和人工智能等顛覆性公司的成本正在下降，技術正在融合，這將帶來超額收益，而大多數分析師沒有意識到這一點，這個領域的公司被低估了。伍德表示她的模型顯示未來五年的年化回報率為30%。
阿諾特認為，成長和價值之間的估值差距接近曆史最高水平，並且將會縮小，因為這些估值差是未來表現的最佳觀測指標。他的結論是，均值回歸將會到來，價值最終將會跑贏成長。
阿諾特指出，擁有顛覆性技術的公司往往也會被技術顛覆。他以3Com的子公司Palm和黑莓(BlackBerry)為例。阿諾特告訴我，他當時認為明年價值股表現超過成長股的可能性為60%至70%，未來十年的可能性為90%。
雖然對價值股和成長股有不同定義，但我決定使用羅素3000指數來作為美國股市的替代品。我從辯論當天的收盤價開始，並使用截至2024年6月24日的總回報計算結果。
結果顯示，成長股的表現遠超價值股。從2021年9月到2024年6月，羅素3000指數的回報率為8.3%。羅素3000成長指數的回報率為9.6%，羅素3000價值指數的回報率為6.5%。
這表明，到目前為止，凱茜·伍德的表現應該相當不錯，因為成長股表現確實遠遠超過價值股的表現。但這種現象可能具有一定的欺騙性，因為伍德和阿諾特都並不是投資於這些股指。
因此，我決定將伍德的方舟創新ETF (ARKK)與景順富時RAFI美國1000 ETF（PRF）進行比較。後者采用了阿諾特的智能貝塔（beta）策略，結果令人震驚。從2021年9月到2024年6月，景順富時RAFI美國1000 ETF的年總回報率(包括股息再投資)為8.7%，而伍德的方舟創新ETF基金年總回報率為負30.2%。
盡管迄今為止，伍德對成長股表現優於價值股的判斷是正確的，但她的基金給投資者帶來的業績卻遠不如阿諾特的基金。阿諾特的智能貝塔方法將股票權重偏向價值股，在計入0.39%的年費用率後其表現實際上略好於羅素3000指數。
伍德的方舟創新ETF年虧損超過30%，與她在辯論中預測的30%的年化回報率相去甚遠。大部分糟糕表現都發生在辯論後的頭幾個月，盡管她在整個表現比較期間的表現都不佳。價值股與成長股轉自
