英偉達“三連跌”是抄底良機？七條護城河在手：12個月內將漲69%！

財聯社6月25日訊（編輯黃君芝）在登頂美股市值榜首後，英偉達連跌三個交易日，跌幅累計達12.88%，市值縮水超4300億美元。如今，隻做了一天“全球股王”的英偉達後市將何去何從無疑是投資者最關心的問題。

戰略谘詢公司Constellation Research得出的結論是，不要慌！其數據顯示，未來12個月，英偉達的股價將飆升至每股200美元，漲勢將持續兩年。這意味著該股將較當前水平上漲69%。

Constellation Research的創始人R“Ray”Wang周一接受采訪時表示，他認為英偉達有七條護城河，可以幫助它在GPU市場上持續保持主導地位。

“英偉達是人工智能時代的‘基礎股’。首席執行官黃仁勳打算通過合作夥伴關係和直接進入市場的途徑，實現從矽到軟件的垂直整合統治。在個人電腦時代，微軟、英特爾和思科是‘基礎玩家’，而在這個新時代，新玩家都將與英偉達聯係在一起。”他說。

Wang特別指出，英偉達股票自上周達到約140美元的峰值以來，目前已下跌約14%，這對投資者來說是又一個買入機會。

“這種回調來自宏觀層麵。人們擔心消費方麵，人們擔心經濟走向，他們在夏天之前做一些獲利了結，所以我認為現在是逢低買入的好時機。”他說。

無獨有偶。上周，Rosenblatt Securities分析師Hans Mosesmann也將英偉達的目標股價調高至每股200美元，原因是英偉達有可能從CUDA軟件產品中獲得可觀的經常性收入。

以下是Constellation Research列出的七條護城河：

1.CEO有遠見

“黃仁勳是一位有遠見的首席執行官，正如你在矽穀看到的那樣，這非常非常重要。他會像拉裏·艾利森、馬克·紮克伯格一樣，引領著世界，”Wang說。

2. 進入門檻高

“能進入這個芯片市場的競爭對手很少，把芯片推向市場需要很長時間，要成功做到這一點是一件非常困難的事情。”

3. 轉換成本高

“一旦你入局了，你就被鎖定了，因為CUDA軟件以及對芯片、軟件和整個堆棧的所有訪問權限。你將被鎖定很長一段時間，英偉達在這方麵處於領先地位。”

4. 主導市場份額

“英偉達一直占據主導地位，我認為這很重要，因為他們在這個市場已經有一段時間了，而競爭對手落後了24個月。”

5. 強大的產品路線圖

“我們隻看到了英偉達產品路線圖的十分之一，也許是百分之一，對於那些真正了解他們下一步的人來說，這真的很令人興奮，因為它不僅僅是芯片，也不僅僅是軟件。這種從矽到終端的能力，是我們將看到大量創新的地方。”

6. GPU是AI的默認標準

“這個生態係統已經讓GPU成為默認標準。這是每個人從推理和測試中尋找人工智能的標準。”

7. 數字不會說謊

“我們在這裏看到了一些驚人的增長，實際上與市盈率相符。這是每個人都在關注的，他們試圖弄清楚這種增長將如何持續下去。它的毛利率為78%，與一年前相比增長了262%，這種增長至少將持續18到24個月。”

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