今天關於期權的討論很多，我覺得挺好的，大家互相學習。每個人都有不同風險偏好和忍受度，期權都有合適的策略來表達。例如你想高勝率低回報，就可以做期權賣方，賣深度虛值的call or put；如果是想博高回報，但能接受低勝率，那就像黑兄弟那樣單向買短期虛值的call or put。還可以用delta中性策略做組合，從波動率變化和時間流逝盈利。
我之前是以賣方為主，掙時間價值。今年開始嚐試多樣化策略，加入一些long腿。上周也play了幾個財報， arm和net完勝，afrm完敗(看錯方向），pltr小虧（做了個butterfly，雖看對方向，但低估了它的上漲幅度），pins持平（因為兩個方向都做了，但變化幅度不夠，盈利不夠大）。
下周準備再戰ER。現在還在學習階段，所以隻做最少的量，1-2個合約。 周五收盤前先做了個shop的組合。我對它看法是ER後可能會有11%左右的波動，預測股價在80-101之間，偏向看多，也就是認為漲的概率更大。於是我取個折中，做一個C94/98的call spread，買入下周5到期 94的call, 賣出98的call，成本131，最大可能盈利269（股價高於98時達到最大，400-131=269)，所以最大也就2倍。但是我對shop長期比較看好，如果它跌到75以下，我願意買入，所以我又賣出2個75的put, 收入151。這時不僅cover了call spread的成本，還多出20塊錢，構建了一個“無成本”看多組合，隻要高於75，都是盈利的，高於94以上盈利幅度開始加大，到98時盈利封頂。 到75以下時，期權組合開始虧損，且最大虧損無窮大（7500*2=15000）。但我本來就準備買入的，並且覺得大幅低於75的可能性也微乎其微，所以能接受。 “無成本”之所以打引號是因為並不是真的無成本，而是以最大虧損15000做抵押。 這也很好地說明了在期權世界，風險不會消失，隻是轉移了。
以下是position截圖。拋磚引玉，歡迎一起探討一起提高。:)
