閑著也是閑著，再聊聊國債利差

先看看十年國債和三個月國債的利差，倒掛意味著利差是負的，也就是說，短期國債收益率超過長期國債收益率。想說以下幾點：

1、現在正在進行中的倒掛，從2022年10月延續到今天，足足有16個月了，同學們在見證曆史。

2、曆史上重大的降息和升息一樣，都來得迅猛。也就是說FED有下猛藥的傳統，長痛不如短痛，哈哈～。

3、曆史數據表明，在走出利差倒掛，歸正以後的幾個月到兩年的時間裏，市場就會喝一壺，也就是圖中的幾個灰色地帶。印證江湖戲說的，降息過程中FED會搞砸，帶來衰退 （其實是衰退逼的FED下猛藥降息）。有空可以看看舊貼：https://bbs.wenxuecity.com/finance/6200382.html。

感覺上，離FED搞砸的那一天還有些時日，所以可以繼續馬照跑舞照跳一段時間。短期調整是有可能，最近漲得是有些多了，但吃住大部分魚身是不是更牙蜜一些。

等到利差倒掛走到盡頭，也就是說在FED完成降息2-3個點後，就得警覺一些，到時做大倉位的抉擇。更不要說，萬一老鮑這次有如神助，搞出個軟著陸來，市場會說要把通脹丟失的加倍找回（看起來有點像是奢望～）。

 

 

 

所有跟帖： 

• 幹貨很多。謝謝 -gastank1289- ♂ (0 bytes) () 01/28/2024 postreply 07:23:33

• 記下了 -基因編輯師- ♂ (0 bytes) () 01/28/2024 postreply 07:29:21