就業市場和薪資市場的數據會傳導到經濟裏,很可能我們會迎來通脹重新抬頭。到時候就不是討論降息多少次問題了,而是是否需要升息。
我的觀點依然不變。這屆美聯儲鴿派太多,加息動作晚,幅度緩。我認為少加了至少25個基點,並且太慢,應該在去年六月完成。現在美國消費者超前消費的思維更強,而且還有超級儲蓄的支撐,美國經濟的韌性是可以預期的。原本應該利用這種韌性更果斷地壓製通脹。半年前老鮑說即使足夠緊縮,也不要提前釋放寬鬆信號有可能導致通脹反噬,這是有曆史教訓的。可是看看他怎麽做的。其實回頭看,從是否加息猶豫不決就已經可以預計後麵的結果了。
原本可以利用美國經濟的韌性打一個時間差,半年多時間基本解決通脹。現在,嗬嗬,國債的大山壓過來,美聯儲剩下的時間不多了。過去這半年多油價下跌了多少,每個人心裏都清楚。通脹裏最硬的地產和服務就沒降,隻是油價的大幅度下降以及供應鏈的改善導致了總體通脹數據回落。現在看人家地產和服務還在擴張,還在招人和漲薪。
今天的股市最後會是平的,或者小幅收綠。畢竟連跌了5個交易日了,昨天我就琢磨,昨天不收綠今天也要收綠。貌似激烈的4700的爭奪還需要繼續,其實是還需要更多的站崗俠接盤。熊頭會在下周徹底完成,VIX也需要時間升起來。下下周就是生死對決了。
如果通脹抬頭,那就真的要走大雙頂了。我覺得3800也會被擊破。