deep ITM bull put credit spread例子，pinewood2010 請看過來

受上周 pinewood2010 同學關於一個ZM deep ITM put spread的啟發 （ https://bbs.wenxuecity.com/finance/6364108.html  ），本著學習態度，昨天嚐試做了一個類似的 AMZN 240119 put spread, strike分別是170和165，也就是long 165P， short 170P， 間距為5，平台不讓我設5塊錢的單，所以設了4.99的單，很快就fill。此時收入499, 潛在最大收益499，最大損失1， 消耗buying power 500。

然後就想等一天看看，看能否以低於4.99的價格買回來。不過事與願違，昨天晚上， short 170P就被assign，所以以170的價格自動買入100股，花費17000。 此時賬號裏有100股amzn和一個long 165P的position。

今天早上，我有兩個選擇，一種是可以對165P行權，以165的價格賣掉100股，這樣，實現最大損失$1 （先不考慮手續費）。 不過我選擇了另一種方案，即分別賣掉股票和long 165P。 當時的理由是因為165P沒有時間價值，delta -1， 跟股價同步運動，就算多持幾天也不會有時間損耗。最終股票以147的價格賣掉， 165P以18.3的價格賣掉。 此時所有position清空， 支出170000，收入499+14700+1830=17029，也就是盈利29。

總結一下，這種deep ITM bull put spread在價格上的確是幾乎沒風險，但真實收益其實也很小（雖然潛在最大收益看著大，但實現最大收益的概率幾乎為零）。 同時，這裏有更大的風險是ITM的short put被assign，不得不臨時支出一大筆錢，如果cash不夠還會占用margin。另外值得一提的是手續費，此次行動涉及3個合約交易，手續費0.65*3，比例不小了。

所以雖然這筆實驗性交易是盈利的，但我想以後我也不會做了。 :) 

以下是交易截圖： 

開倉

平倉

 

 

 

 

 

 

所有跟帖： 

• 我一般都是deep ITM -喜喜哈哈- ♀ (116 bytes) () 11/22/2023 postreply 10:59:16

• 你是買入吧? deep ITM勝率高，time decay小， 買入我也喜歡ITM的，求穩 :) -opst- ♂ (57 bytes) () 11/22/2023 postreply 11:04:44

• 買入賣出都是ITM -喜喜哈哈- ♀ (45 bytes) () 11/22/2023 postreply 11:10:33

• 太複雜。直接賣put就好了。關鍵是趨勢得看準。 -gastank1289- ♂ (78 bytes) () 11/22/2023 postreply 11:15:56

• 賣CSP是好策略，我也常用。你這個太精準了，但10月底aapl低於170的時候不慌嗎？ -opst- ♂ (119 bytes) () 11/22/2023 postreply 11:31:21

• 10月跌的時候也慌但是aapl就是aapl，大不了就買進。debit時間是敵人，credit時間是朋友。 -gastank1289- ♂ (61 bytes) () 11/22/2023 postreply 12:36:10

• 謝謝分享，有道理 -pinewood2010- ♂ (57 bytes) () 11/23/2023 postreply 10:36:13