有個朋友開了證券賬戶，投入了3萬美元本金。券商給了他9萬美元的融資額度，所以他實際上可以動用的最大資金達到了12萬美元。這個朋友是個短線高手，每天進行30~50次交易，止盈止損都做得很好，賺錢就跑，決不貪心；虧損就賣，不讓虧損擴大，聽起來是不是很有原則？一年內，勤奮的年輕人實現了45000美元的實際盈利，收益150%，相當不錯
年底報稅的時候，他懵了。因為他所有的交易總金額加起來有4500萬美元，但是由於他不知道wash sale的規則，大多數虧損賣出不能減免當年的投資收益，所以國稅局認定他當年實際的投資收益是140萬美元，應該交的稅款是80萬美元。而實際上呢，他賣出的股票裏還有 135.5萬美元的虧損，但是這在當年的報稅是不能抵扣的，因為是disallowed loss。
Wash Sale是什麽呢？
如果你是以虧損的方式賣出一支股票，賣出價格低於當初的買入價格，你確實承受了損失，但是這種損失是否能減少你今年的投資收益，取決於你的賣出行為是否觸發了Wash
Sale。按照美國國稅局的規定，如果你在賣出1支股票的前麵或後麵30天內，買入了這支股票，這種行為就是Wash Sale。有人可能聽說過Wash Sale，知道賣出後30天內不能買回來，但是很容易忽視的就是賣出之前的這30天，你也不能買進這支股票，所以其實是以賣出那一天為中心的61天窗口期。
舉個例子。你計劃在12月15日賣出一支股票。那麽按照國稅局的規定，你在11月15日到1月14日之間，都不可以買進這支股票，否則會觸發Wash Sale。你虧損賣出的股票沒法減少你今年的應稅收入。
那麽一旦觸發了Wash Sale，我們是不是白白承受了損失呢？
我們來看一下Wash Sale對股票成本的影響，再來回答這個問題。
舉個例子。你在10美元買入了一支股票，今天股價到了6美元，你把它賣了，每股實現的虧損是4美元。如果你持有這支股票不足30天，或者你在賣出前或賣出後30天以內，以5美元的價格買了這支股票，這都構成了Wash Sale，每股4美元的損失，國稅局在今年是不承認的。從今年的收入報稅角度看，你確實虧了，白白承受了每股4美元的損失。
不過別急，隻要你還持有這個股票，比如剛才說的你又以5美元的價格買回來了，你的新股票成本就變成了10-6+5=9美元，也就是說，你的4美元虧損，被加到你後來買進的股票成本上。這樣你以後按15美元再賣出的時候，你的持股成本不是5美元，而是9美元，那時你賣出的投資收益就被降低了，可以少交一些稅。同時，你的持股時間是被累加的。什麽意思呢？美國對持股超過1年賣出而產生的收益稱為長期投資收益，稅率比較低，不按照你當年的收入稅率納稅；而持股少於1年賣出而產生的收益，稱為短期投資收益，要和你的當年其它收入合並報稅，會提高你當年的總收入，也就有可能讓你享受更高的邊際稅率，多給山姆大叔做一些貢獻。具體的稅率情況，取決於你的納稅身份，單身的稅率最高，夫妻聯合報稅 的稅率最低。
比如，你在2021年6月買入一支股票，12月賣出，30天以內又買回來。到2022年7月份，你想賣了。這個時候你的實際持股時間是13個月，而不是7個月，所以你賣出實現的收益是長期投資收益，稅率比較低。
回到上麵的問題，我們看到Wash sale並非是國稅局宰你一刀，隻是計算成本的時間發生了變化。但是這種變化就會導致我們當年要交的稅很重，而且稅率很高。就像那個朋友，雖然隻盈利45000美元，卻在當年要交80萬美元的稅。
規避Wash Sale的陷阱，以下都是我們太容易會跳進去的陷阱。
1.
賣出正股；在61天的窗口期，在同一個賬戶或者另一個證券賬戶，買回同一支股票。
答案：隻要是你本人的賬戶，都屬於Wash Sale。
2.
賣出正股；在61天的窗口期，在免稅或者延遲交稅的退休賬戶，比如Roth IRA，買入同一支股票。
答案：隻要是你本人的賬戶，就屬於Wash Sale，跟賬戶是否延遲交稅都沒關係。
3.
賣出正股，讓配偶在她名下的賬戶買入同一股票；
答案：國稅局比我們聰明啊。
4.
賣出正股；在61天的窗口期，買入同一支股票的看漲期權。
答案：看漲期權被認為是相同的股票，你買入看漲期權，在國稅局看來，就是在買入同一支股票，所以這屬於Wash Sale。哪怕你的行權價格很高，不太可能被行權，同樣是Wash Sale。
5.
賣出正股；在61天的窗口期，賣出同一股票的看跌期權。
答案：不一定。如果你的看跌期權行權價是高於股價的，很可能被認為是Wash Sale；如果行權價是等於或者低於股價的，也許不會被認為是Wash Sale，因為國稅局傾向於認為你這個看跌期權不太可能被行權，也就是說不太可能導致你最終買入正股。
總結一下，如何避免Wash Sale呢？一句話，在你賣出日期的前後30天內，你和配偶名下所有的賬戶，都不要買入這支股票和這支股票的看漲期權。
另外，如果你持有的是ETF，把這支ETF清倉，在61天的窗口期買入其它ETF，也需要小心。因為不少ETF的持倉非常類似，也容易被國稅局認為是‘同一資產’而歸類於Wash
Sale。所以你要調倉ETF，同時實現投資損失來避稅，應該盡量選擇跟蹤不同行業領域的ETF。
最後提一句，投資收益當年要報稅，但是如果你當年的投資回報是虧損的，國稅局隻允許你抵消3000美元的應稅收入，餘下的虧損放在下一年，和下一年的投資回報合並計算，這樣以此類推。比如你今年投資虧損2萬美元，其它收入比如W2工資收入等等，加起來一共是15萬美元，國稅局隻允許你報稅的時候減掉3000美元的應稅收入，也就是應稅收入變為14.7萬美元；剩下1.7萬美元的投資虧損可以在明年報稅的時候再合並計算，同樣還是最多減掉3000美元的應稅收入。但是如果明年有1萬美元的炒股盈利，則可以先從今年剩餘的17000超股虧損(carryover到明年了)抵扣1萬，這樣明年當年的投資收益變為零，再把正常收入的15萬抵扣3000，應稅收入變為14.7萬，而尚未抵扣掉的投資虧損還剩4000美元。
回到最開始舉的例子。那個年輕人有135.5萬美元的投資損失，不能在當年抵扣。隻能在第二年開始，每年抵扣3000美元。如果當年炒股有盈利，也可以把盈利抵扣掉。在未來很多年裏，這位年輕人隻要記住wash sale的規則，炒股估計再也不需要交稅了，這135萬虧損可以抵扣很多很多年了。比如，明年他炒股盈利100萬，也一分錢稅不用交。
還有一點需要特別注意，IRA退休賬戶裏的disallowed loss是不允許carryover帶到下一年的，如果IRA賬戶wash sale產生了Disallowed Loss，這個損失是永久的，不會把這個損失加到你新購入股票的成本上。所以IRA賬戶的操作一定要謹慎，避免Wash Sale。
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