比長債殖利率新高更麻煩的是長短債殖利率倒掛不斷收斂,雖說目前是殖利率上升速度不同引起的收斂,而不是經典降息階段的殖利率下降速度不同引起的收斂,但俺看來沒多大差別。。。
倒掛時間如此之長,倒掛幅度如此之大,實體經濟和金融體係一定會付出慘重代價。。。
而這一般人隻會在市場曲線走出這種”慘重“之後才意識到,之前隻會圍著花姐的畫餅大筆轉。。。
ymyd
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比長債殖利率新高更麻煩的是長短債殖利率倒掛不斷收斂,雖說目前是殖利率上升速度不同引起的收斂,而不是經典降息階段的殖利率下降速度不同引起的收斂,但俺看來沒多大差別。。。
倒掛時間如此之長,倒掛幅度如此之大,實體經濟和金融體係一定會付出慘重代價。。。
而這一般人隻會在市場曲線走出這種”慘重“之後才意識到,之前隻會圍著花姐的畫餅大筆轉。。。
ymyd
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這種情況曆史上發生過嗎?
-wave3-
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08/21/2023 postreply
18:21:15
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好像發生過。所以才有這個倒掛理論。不過,這次會怎麽樣,誰知道呢。
-MostlySilent-
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08/21/2023 postreply
18:24:00
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以前一般是因為經濟出問題降息而收斂,現在是升息過程中收斂,說明市場認為衰退可能性不大。
-lanyin0314-
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08/21/2023 postreply
18:48:09
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現在的收斂是因為長期利率因通脹預期升高而升高,如果前者不能改變將會造成金融海嘯。。。
-小夏-
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08/21/2023 postreply
19:18:05
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通脹預期升高一般隻能解釋利率上揚,不能解釋收斂。如果recession是必然發生的,那麽長期利率就會顯著低於短期利率。
-lanyin0314-
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08/21/2023 postreply
19:32:40
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短期利率跟著FED, 長期利率跟著預期。嚴格說來預期包括通脹和對美元的信心。沒有衰退但長期利率持續升高將會是噩夢
-小夏-
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08/21/2023 postreply
19:41:30