六月是美股全年表現最差的一個月？重點關注這三大數據

來源: dpwas 於 2023-06-01 15:48:32 [檔案] [舊帖] [給我悄悄話] 本文已被閱讀：次 (52523 bytes)

五月收官，華爾街股市表現並不如人意，因為投資者仍在評估美國的利率和通脹前景，同時等待美國債務上限法案的表決結果。

受益於人工智能(AI)概念熱炒，納斯達克綜合指數今年以來狂升近30%，單計5月漲幅達7%，拔得頭籌。其中，英偉達 (NASDAQ:NVDA)在本月最後一個交易日更是上漲了6.5%。

相比之下，美國標準普爾500指數5月幾乎原地踏步，全月累計上漲了0.9%左右。與此同時，道瓊斯工業平均指數則是五月最大的落後者，截至周三收盤，跌3.48%。

Nasdaq Vs. S&P 500 Vs. Dow Jones

（三大指數走勢對比圖來自Investing.com）

五月行情終於結束，而投資者在六月更需要做好準備，迎接可能的波動——曆史上來看，這個月份是一年中整體表現最差的一個月，1990年以來，標普500指數在6月的平均下跌幅度約為0.4%，今年可能也不會有什麽改善。

S&P 500 Seasonality

（標普500指數季節性表現）

隨著六月的到來，以下是三個需要重點關注的財經事件：

1、美國非農就業報告：6月2日（周五）

本周五（6月2日）美東時間上午8:30，美國勞工部將會發布5月的非農就業報告，這個數據可能會對美聯儲的下一步政策決定起到關鍵作用，因此需要密切關注。

根據Investing.com的數據顯示，市場目前普遍預計美國經濟將增加18萬個就業崗位，低於4月份25.3萬個就業崗位。此外，預計失業率將小幅升至3.5%，比上月創下的53年低點3.4%高出一個百分比，這也是1969年以來從未有過的水平。

Economic Calendar

（財經日曆，來自Investing.com）

預測觀點：

我們認為，5月份的非農就業報告將突顯出，勞動力市場難以置信的韌性。且數據可能會支持美聯儲進一步加息來控製熾熱的勞動力市場。
美聯儲官員過去曾表示，失業率至少需要達到4.0%才能減緩通脹。然而，一些經濟學家認為，失業率需要更高。
雖然交易員仍然押注Fed可能暫停加息。但是，一年前的2022年5月，失業率為3.6%，這表明美聯儲仍然有加息的空間。

2、美國CPI數據：6月13日（周二）

周二（6月13日）美東時間上午8:30，美國5月消費者價格指數將會發布，這份報告的影響將會很大，數據可能會顯示，美國的通脹和核心通脹的下降速度都不夠快，因美聯儲沒有理由暫停抗擊通脹的努力。

雖然官方還沒有公布預測值，但對年度CPI的預期則被定在4.6%-4.8%，而4月份的年增長率為4.9%。去年夏天，整體年通脹率達到9.1%的40年高點，此後一直處於穩步下降趨勢，但價格增速仍在美聯儲2%目標區間的兩倍以上。與此同時，核心通脹同比增幅預計在5.4%-5.6%左右，而4月份為5.5%。

US CPI Chart

（美國CPI數據來自Investing.com）

美聯儲的官員都在密切關注CPI數據，因為這個數字可以幫助他們更準確地評估未來的通脹方向。

預測觀點：

雖然通脹已經有所下降，但是較美聯儲的2%目標區間，本期數據可能仍然偏高。
美聯儲想要宣布戰勝通脹，仍然有很長的一段路要走。
如果通脹數據維持強勁，甚至達到5.0%以上，將會令市場的6月暫停加息預期破滅，美聯儲將會繼續承壓，以保持對抗通脹的努力。

3、美聯儲利率決定：6月14日（周三）

美聯儲計劃在美東時間6月14日（周三）星下午2點，FOMC會議結束後發表其政策決定。

根據Investing.com的美聯儲利率觀測器顯示，截至周三上午，美聯儲加息25個基點的可能性約為60%，不采取任何行動的可能性接近40%。

Fed Rate Monitor Tool

（美聯儲利率觀測器來自Investing.com）

當然，在利率決定最終宣布前的幾天或者幾周內，這個預期還會有所變化，這將取決於即將出爐的數據，以及美債上限的表決結果。

值得注意的是，如果美聯儲6月再次加息25個基點（這將是13個月來的第11次加息），那麽美聯儲的利率目標區間將會維持在5.25% - 5.50%之間。

美聯儲主席鮑威爾將在美聯儲聲明發布後不久，舉行一次受到密切關注的新聞發布會，投資者有望看到更多的新線索。

預測觀點：

由於通脹仍然居高不下，整體經濟表現好於預期，我的個人傾向是，美聯儲將在6月的會議上決定加息25個基點。此外，我們相信，鮑威爾將采取令人驚訝的鷹派語氣，並警告說，美聯儲仍有更多的工作要做，以降低粘性通脹。
雖然我同意當前的緊縮周期可能接近終點線，但我認為，在美聯儲考慮暫停或轉向恢複價格穩定的戰鬥之前，政策利率將需要至少再上調0.5個百分點，至5.75%-6.00%之間。
雖然對美國經濟衰退的擔憂甚囂塵上，但是如果美聯儲過早開始放鬆政策，就有可能犯下重大政策錯誤，這可能會導致通脹壓力開始重新加速。
如果說在最新的經濟數據下，美聯儲麵臨的狀況有何不同的話，那就是，Fed目前有更大的加息空間，而不是降息空間。

接下來投資者要怎麽做？

毋庸置疑，我們正在進入一年中曆史上最疲弱的月份之一，這不是秘密，因此，如果6月市場出現疲軟，這並不奇怪。

我們預計，美國股市短期內將出現回調，因為美聯儲可能會在這個夏天繼續提高借貸成本，並在更長時間內保持較高的利率水平。

因此，短期內，多頭可能會需要在6月份稍作休息，或是盡快拋售手上的多頭頭寸，並在市場轉向時及時離場。

相比之下，長期投資者可能希望在風險資產下跌時買入，以利用價格下跌的機會，因為曆史表明，市場可能在7月大幅反彈。

總的來說，對機會保持耐心和警惕是很重要的。逐步增加風險敞口，不要過於集中在某一家公司或行業，這些交易規則仍然很重要、需要嚴格遵守。

在這樣的背景下，我們使用InvestingPro的股票篩選器建立了一個高質量的股票觀察名單，這個列表包括了在市場逆境中擁有較強實力的個股，包括：

蘋果公司Apple (NASDAQ:AAPL)、微軟Microsoft (NASDAQ:MSFT)、穀歌母公司Alphabet (NASDAQ:GOOGL)、Facebook母公司Meta Platforms、特斯拉Tesla (NASDAQ:TSLA)、維薩卡Visa (NYSE:V)、聯合健康United Health (NYSE:UNH)、埃克森美孚Exxon Mobil (NYSE:XOM)、博通Broadcom (NASDAQ:AVGO)、雪佛龍Chevron (NYSE:CVX)等.