不否認長期市場都是向上的。但炒股都是短炒為主的，這有個短期模型，可以檢驗

X(t)=X(t-1)+E(t)，X(t)是時間t的股價對數值，E(t)是時間t時候對數正太分布噪音。如果是時間是每天的話，

增長可以被忽略 （比如10%年增長，除以254就很小了，在每天股價波動的股市中可以忽略不計）。這是沒有規律的隨機遊動模型， 可以說在短期時間，很難找出比這個模型更接近股價變化的了。也就是下一時間，股價上升還是下降，與拋硬幣。這個模型在現在股市研究中占有統治地位。

當然這個模型有缺陷的，也的確有方法可以證實它的缺陷，畢竟模型都是假的、錯的，但並不意味著現在有更好的和更有用的股市模型 (比如說均值回歸，或者指數模型）。

 

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• 均值回歸就不是用在短炒了吧。指數模型不知道是什麽，無法評論。 -淺路明- ♀ (313 bytes) () 03/26/2023 postreply 16:53:16