BTFP讓銀行拿國債和MBS作抵押來借現金,等於OE重啟。但利率4+%,所以要麽聯儲再降息重回高通漲,否則是是虧損無底洞
所有跟帖:
• 隻是流動性有問題的銀行需要這麽做,別忘了,reverse repo現在還有接近2trillion,總體流動性沒問題。 -淺路明- ♀ (35 bytes) () 03/12/2023 postreply 16:14:50
• 還有大把還沒到期的國債和MBS,到期後全是虧損,都要靠這來借錢補流動性,但又不可能還(因為利率高),所以隻是短期方案。 -uptrend- ♂ (0 bytes) () 03/12/2023 postreply 16:20:23
• 這些資產到期前不賣就沒虧損,都是債,到期還本付息,隻是沒多少利潤,根本沒有虧損一說。 -淺路明- ♀ (80 bytes) () 03/12/2023 postreply 16:24:37
• 這些資產大都是銀行用儲戶的短期資金買來賺利差的,但是實際價值低於買入價(因為以前利率低)。所以會有虧損。 -uptrend- ♂ (0 bytes) () 03/12/2023 postreply 16:31:02
• 到期的債錢就連本帶息收回來了,銀行求之不得。至於不到期的債,隻要不賣,就隻是paper loss。 -淺路明- ♀ (96 bytes) () 03/12/2023 postreply 16:37:18
• SVB正因如此虧損了20億,而想發新股填補現金,發生擠兌也正是因為儲戶們意識到將來SVB虧損會更多。 -uptrend- ♂ (0 bytes) () 03/12/2023 postreply 16:42:45
• 這些債券到期是能收回些資金,但低於當初的買入價,老利息也低,所以有虧損,也就是說儲戶的存款被SVB給虧掉了一部分 -uptrend- ♂ (0 bytes) () 03/12/2023 postreply 16:46:30
• 債卷,不是bond etf或bond mutual fund,到期還全款加利息。你這都不清楚還討論啥。 -淺路明- ♀ (0 bytes) () 03/12/2023 postreply 18:01:38
• 跟他理論沒有用,他根本不關心事情真相,他在這裏就是亂吼的 -dividend_growth- ♀ (0 bytes) () 03/12/2023 postreply 18:05:32
• 你能讀英語吧,看看SVB怎麽虧的 -uptrend- ♂ (331 bytes) () 03/12/2023 postreply 20:33:01
• showing loss是paper loss,是因為accounting的要求要show。到期前賣了, -淺路明- ♀ (94 bytes) () 03/12/2023 postreply 22:32:40
• 銀行給整沒了,是你不明白還是我不明白? 你比Peter Thiel更明白? -uptrend- ♂ (0 bytes) () 03/12/2023 postreply 23:07:31
• 會計準則要求按照市場計價? -cn_abcd- ♂ (0 bytes) () 03/12/2023 postreply 16:31:02
• 所以這個方案隻是給那些虧損銀行提供寶貴的找買家或者找錢的時間窗口而已 -pichimoka- ♂ (0 bytes) () 03/12/2023 postreply 16:25:25
• 是給有流動困難,但資產上有很多國債和政府擔保的MBS的銀行一個增加流動性的方法。否則它們有被bank run的危險。 -淺路明- ♀ (0 bytes) () 03/12/2023 postreply 16:28:22
• 但一邊付著4%的利息問BTFP借錢,一邊這錢賺著長期國債2%的收益,怎麽都是越拖越虧 -pichimoka- ♂ (0 bytes) () 03/12/2023 postreply 16:30:45
• 政府沒義務保證business一定賺錢,現在保證的是它們不被bank run和金融係統穩定。 -淺路明- ♀ (78 bytes) () 03/12/2023 postreply 16:42:43