SIVB破產事件的痛點是存款安全，而非政府會不會救助。

 

全美最富有的10%人口，控製著美國80%以上的社會財富。如果中小銀行無法保障儲戶存款的絕對安全，缺乏一個能滿足任何存款者兌現要求的絕對保證機製，那麽SIVB這個活生生的大額存款一夜清零的示例，將會在使用地區性銀行的美國富人消費者中引發嚴重的FUD恐慌，進而在短時間內觸發大範圍的大額擠兌，導致銀行流動性的突然枯竭，而這將會製造出真正的銀行係統性危機，並使得國債價格暴漲，對衝FED對抗高通膨的努力，遺禍無窮。

目前的難題是遠水救不了近火，而法律上的保證需要立法修法時間，這中間的空檔具有巨大的不確定性，而市場最不喜歡的，就是 uncertainty。現在急著抄底的人，大概率要做一陣子的烈士。

美國銀行係統沿攬兩百多年的分數銀行（fractional banking）操作傳統，很可能在這裏走到了一個分水嶺。

 

 

所有跟帖： 

• "存款安全"是關鍵點，否則富人隻能買黃金實物燉家裏了 -林間垂釣- ♂ (0 bytes) () 03/12/2023 postreply 08:37:04

• 這件事的可怕之處在於 -別摸我- ♂ (161 bytes) () 03/12/2023 postreply 09:50:33

• 小銀行有麻煩了，看樣子 -zhoufang- ♂ (0 bytes) () 03/12/2023 postreply 08:39:48

• 全美資產在250B以下的數千家中小銀行 -別摸我- ♂ (216 bytes) () 03/12/2023 postreply 08:54:26

• 政府肯定會救存款，而且這也不難，沒多少錢，但不會救股東， 因為這是投資風險，不該救 -testmobile- ♀ (0 bytes) () 03/12/2023 postreply 08:40:24

• WAMU沒有先例 -別摸我- ♂ (705 bytes) () 03/12/2023 postreply 08:42:38

• 資產清算時Fed可以直接買MBSs， 2008年幹過。這樣就有錢付儲戶了 -testmobile- ♀ (0 bytes) () 03/12/2023 postreply 08:46:16

• 60cents for a dollar -別摸我- ♂ (216 bytes) () 03/12/2023 postreply 08:49:48

• 不一定按市價買，FED可以按原價買， 沒法律規定這個價格 -testmobile- ♀ (0 bytes) () 03/12/2023 postreply 08:52:11

• FED按原價買回的可能性極小 -別摸我- ♂ (302 bytes) () 03/12/2023 postreply 10:05:37

• 製造危機的人是fed，他們不得負責嗎 -2008VGirl- ♀ (0 bytes) () 03/12/2023 postreply 08:52:32

• 政策是政策指定者通過合法程序開會通過的，所有政策的結果都合法，也沒有追責，但那些無視政策的投資者的損失由他們自己承擔 -testmobile- ♀ (0 bytes) () 03/12/2023 postreply 08:57:23

• 買它家股票的自認倒黴，但是用它家存錢和發工資的找誰說理去？那些拿不到工資的又找誰說理去？fed放那麽多水製造假象，然後又 -2008VGirl- ♀ (78 bytes) () 03/12/2023 postreply 09:08:13

• 政府的政策製定者是由民選程序選上去的，人家隻要是用合法程序做的事都不用追責，民眾不滿意隻能下一屆把他們選下去 -testmobile- ♀ (0 bytes) () 03/12/2023 postreply 09:12:04

• Fed 加息是正常的經濟調整，銀行應該預見到由於加息，投資銀行業務減少，因而相應調整自己的資產負債組合，增 -12qw- ♀ (73 bytes) () 03/12/2023 postreply 09:01:35

• 一開始放水的也是他們。 -2008VGirl- ♀ (0 bytes) () 03/12/2023 postreply 09:04:52

• 宏觀調控就是這樣，“一放就亂，一抓就死“， 朱鎔基以前的金句，這也是經濟規律，不知道這個的投資者就得自己承擔後果 -testmobile- ♀ (0 bytes) () 03/12/2023 postreply 09:07:10

• 投資者是自認倒黴了，那麽存錢的人呢？用它家走payroll的公司呢？ -2008VGirl- ♀ (0 bytes) () 03/12/2023 postreply 09:09:44

• 這些儲戶估計是要保護的，耶論現在也在忙這事，在法律允許的方位內提供援助 -testmobile- ♀ (0 bytes) () 03/12/2023 postreply 09:13:48

• 他們這個周末不解決，下周就有很多公司發不出工資了。其實我和這家銀行沒一毛錢關係，既不是儲戶也沒有它的股票。 -2008VGirl- ♀ (0 bytes) () 03/12/2023 postreply 09:17:18

• 估計不是什麽存款，是初創公司的流動資金。這些初創公司估計在SIVB也都有貸款 -victor1988- ♂ (0 bytes) () 03/12/2023 postreply 08:47:06

• 那也是存款，是VC給STARTUP公司的， 不屬於sivb -testmobile- ♀ (0 bytes) () 03/12/2023 postreply 08:49:18

• SIVB在這裏麵的角色是多重的，估計也是投資方之一 -victor1988- ♂ (0 bytes) () 03/12/2023 postreply 08:54:45

• 投資方的損失是另外的清算程序， -testmobile- ♀ (0 bytes) () 03/12/2023 postreply 08:59:06

• 股東在這件事裏根本不重要，沒有必要救也不應該救 -林間垂釣- ♂ (0 bytes) () 03/12/2023 postreply 08:47:13

• 抑製流動性，存款不安全帶來國債需求增加降低政府利息支出，是FED和財政部夢寐以求的事情。 -BeyondWind- ♂ (0 bytes) () 03/12/2023 postreply 09:05:13

• 沒什麽人、公司會存款 -victor1988- ♂ (0 bytes) () 03/12/2023 postreply 09:10:10

• 大家閑錢拿去買國債Tbill最保險，所以周五TNY暴漲啊。 -BeyondWind- ♂ (0 bytes) () 03/12/2023 postreply 09:17:49