瑞士信貸也是個大雷

百年投行瑞士信貸集團（Credit Suisse，下稱“瑞信”）持股時間最長的股東之一，已出售了其在這家銀行的全部股份。
當地時間3月5日，美國投資管理公司Harris Associates副董事長兼首席投資官David Herro在接受英國《金融時報》采訪時表示，因對瑞信未來的不確定，該公司從去年10月便開始削減對瑞信的敞口，現已完全清倉。
已完全撤資
Herro多年來一直是這家瑞士銀行最知名的支持者之一。去年，該公司持有瑞士信貸高達10%的股票，但今年1月將其持股比例已降至5%。
Herro向英國《金融時報》表示，去年10月，在瑞信融資40億瑞士法郎之後，Harris開始減持，目前已完全撤資。沙特國家銀行（Saudi National bank）取代了Harris，成為瑞信的最大投資者。
“這是一個關於未來持續經營的問題。大量資金從財富管理領域流出。” Herro指的是瑞信客戶在2022年最後三個月撤資1110億瑞士法郎，尤其是在社交媒體上出現有關該行財務健康狀況的傳言之後。
Herro補充說：“我們有很多其他投資選擇。不斷攀升的利率意味著許多歐洲金融行業或將擁有更強的盈利能力。在該行業其他公司正在創造資本的時候，為什麽要去投資那些正在燒錢的東西呢？”
文件顯示，Harris在2002年首次買入瑞信股票，當時該股的價格不到30瑞士法郎，並在2008年金融危機爆發前以60瑞士法郎至70瑞士法郎的價格全部賣出。
2009年，當瑞信股價跌至23瑞士法郎左右時，Harris發現了一個價值機會，將其回購。在最初升至56瑞士法郎之後，瑞信股價一直在穩步下跌。
截至2012年5月，Harris持有瑞信3700萬股股票，當時價值略高於6億瑞士法郎，但目前的價值僅有1.03億瑞士法郎。
“這對我們的業績造成了明顯的拖累。”Herro說，“你不可能每次都贏——這就是我所在的行業。多年來，瑞信一直在消耗時間和價值。”
《金融時報》稱，Harris仍持有包括勞埃德銀行、法國巴黎銀行、瑞士寶盛集團等多家歐洲金融機構的股份，因隨著利率上升，他們認為銀行的貸款利潤率、盈利能力以及支付股息和回購股票的能力正不斷提高，對金融行業的前景更有信心。
重組將“耗費巨大的財力”
澎湃新聞此前曾報道，瑞信已經連續五個季度虧損，2022年全年巨虧73億瑞士法郎，為2008年金融危機以來最慘，四季度客戶外流更達到了史無前例的水平。瑞信預計2023年將再次出現“重大”年度虧損，到2024年才能恢複盈利。
瑞信首席執行官Ulrich Koerner在2022年業績報告發布時表示，2022年對“瑞信來說是至關重要的一年”，該公司一直在穩步推進其戰略計劃，以創建一家“更簡單、更專注的銀行”。
遺憾的是，Herro不相信瑞信最新的激進重組（包括剝離投行業務和加強財富管理業務）能夠扭轉這家擁有167年曆史的銀行的命運。
“我們認為重組投資銀行的計劃雖然充滿野心，但無疑將耗費巨大的財力，成本遠高於我們的預期，同時我們對其證券產品的銷售方麵的收益也沒有信心。” Herro稱。
Harris尤其感到沮喪的是，瑞信與其前董事會成員Michael Klein的投行業務剝離交易——該交易將重振“第一波士頓”這個品牌——以及將其證券化產品業務出售給私人股本集團Apollo的協議，成本高昂且缺乏透明度。
目前瑞信的兩個最大股東是沙特國家銀行和卡塔爾投資局（Qatar Investment Authority），前者在去年的融資中購買了瑞信10%的股份，後者同時將持股比例提高至7%。
根據申報數據，其他減持的美國投資者包括規模為3270億美元的資產管理公司Dodge & Cox，該公司在2020年底持有5.11%的股份，達到峰值，目前持股比例為3.1%。Artisan Partners去年還是瑞信的五大股東之一，但在過去6個月裏，該公司已完全出售了股份。
加緊應對資金流出
瑞信在加緊努力重新贏得客戶。
據彭博報道，該行給出的存款利率大幅高於競爭對手，因高級銀行家陸續出走加劇了該行重振資產的緊迫性。
知情人士稱，在2022年第四季度資本空前外流之後，瑞信已將亞洲市場500萬美元或以上的新資金的三個月期利率上調至最高約6.5%。
知情人士稱，這比瑞信2022年12月報出的利率高近100個基點，也高於瑞銀集團、摩根大通和花旗集團等競爭對手在亞洲的利率報價。其中一位知情人士稱，瑞信在瑞士提供的存款利率也比其他競爭對手高。
這相比2022年12月份的行動又更進一步，知情人士當時稱，瑞信降低了可享受5%~6%利率的餘額門檻。
瑞信上周日在給路透的一份電子郵件聲明中表示：“我們的計劃處於領先地位，並有明確的戰略目標。我們專注於成功執行我們的計劃，並朝著我們的目標前進，以確保新的瑞信為我們所有的利益相關者提供可持續的價值。”
股價方麵，短短一個月，瑞信股價已經連續第三次刷新曆史新低。3月2日，瑞信美股盤中一度跌逾7%至曆史新低，股價一度跌破3美元。截至3月3日，瑞信報收3.03美元，自上市之初累計跌去約84%。

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• 從英國退休金危機，到瑞信，到SIVB等眾多小銀行，危機一步步向美國靠攏，如果聯儲局還看不到危機信號采取措施，就隻有等著看 -trimtip- ♂ (129 bytes) () 03/10/2023 postreply 11:01:41