1：關鍵是Q2指引，而不是Q1業績超預期。NVDA Q1肯定會beat，因此不需要關心Q1的EPS或revenue。想讓股價繼續上漲，NVDA必須給出更高的Q2指引, 至少需要比市場預期高出3B (華爾街目前期待的是預期高出5B to 8B)如果指引隻是符合市場預期，那麽股價最終很可能會跌回200以下。
2：Rubin時間線。目前市場認為NVDA最大的基本麵風險，是它可能錯過下一輪超級周期——也就是Agent和Inference市場。Rubin正是針對這一市場設計的，因此，如果出現任何關於 Rubin 2026年下半年量產延期的跡象，股價肯定會跌破200。相反，如果Jensen能夠披露Rubin的design win或者預訂單情況，那麽對股價將是明顯利好。同時，Jensen 對Groq 收購後產品方向的披露，也會是投資人關心的重點
3：毛利率走勢。市場在Blackwell剛推出時，對毛利率下滑還是容忍的。但現在Blackwell已經進入全麵放量階段，如果毛利率低於74%，那就是一個警告信號；相反，如果能達到76%以上，則有可能進一步推動股價上漲。
4：Hyperscaler資本開支。盡管各大廠已經不斷確認資本開支計劃，但市場始終擔心支出放緩會影響NVDA。重點關注黃仁勳在電話會議中，是否會重申2026年和2027年的需求可見度。
