時不時有類似這樣的帖子：“現在這個價格該不該買 XYZ？”、“昨天買的 XYZ 今天漲了15%，要不要明天賣掉，不然怕全吐回去？”，“XYZ 是不是比 ABC 更好，因為它YTD漲得更多？”， “上個星期買的XYZ在水下，要不要割肉？”
但其實，跟對市場的大趨勢， 比抓住個股的好壞更重要。 合理的投資交易策略，類似交通燈的（紅，黃，綠）比抓住價格的頂和底更重要。 這裏不是說個股的取舍和價格的選擇不重要，但我個人的經驗是，趨勢和策略往往是更具有決定性的
下麵是我過去12個月根據美股波浪結構， 在大方向上的交易策略回顧，大致可以分為5個階段：
1：2025年4月 —— 這個階段基本就是“買買買”，大舉進場，把可投資資產投入市場。雖然當時市場波動非常大，SPX4月從高到低的最大回撤超過6%，個股也是15%–20%的劇烈波動，但整體策略是堅定加倉。
2：5月到11月初 —— 核心思路是“拿住倉位，跟隨趨勢上漲”（對應5浪上漲結構）。過程中也有一些hedge操作。 其實這段時間大部分hedge是虧損的，隻有少數賺錢。但當主倉位整體上漲了60%–70%時，對衝虧掉2%–5%換來的安心感，是完全值得的。
3：11月到2月初 —— 市場明顯過熱，進入高位震蕩周期的跡象非常清晰，這時“黃燈”亮起。核心是在高位逐步減倉，轉向波動短線交易（在META，PLTR，VST，AVGO，都進行高位減倉，甚至TSLA也少有的賣出大量的call）。
4：2月到3月 —— “紅色警報”，清掉所有短線倉位，對整體組合進行全麵對衝。核心目標是控製回撤損失，同時選擇性布局少數價格非常有吸引力的優質股。這個時段hedge發揮了巨大作用
5：3月底再次開始激進加倉 —— 市場接近完成 A-B-C 調整結構。在SPX6500-6600 區間關閉所有對衝，並開始大舉買入3倍杠杆ETF。同時保持風險控製， 比如SPX收盤跌破6500當天，止損一半3XETF倉位；但依然可以在6600下方重新買回，在市場突破前完成回補。
接下來呢？又回到了拿住倉位，順勢而上。隻要SPX不跌破4月7日的缺口，就繼續enjoy這波上漲趨勢。
