投多倍體的首要任務是降風險，而不是過分追求高回報率

這幾天大家都在討論多倍體的算法，先謝謝大家的分享。

在我個人看來，像TQQQ等多倍體自身的回報率已經夠高了，而更加重要的是如何降低最大降幅和控製風險。

對我來說，我想把TQQQ的最大降幅控製在接近長持QQQ的降幅，或者稍微高一點也可以接受。比如如果長持TQQQ的最大跌幅是82%，長持QQQ的最大跌幅是35%，那麽趨勢交易必須要降到50%甚至更低我才能接受，而回歸交易必須要低於35%才靠譜。因為趨勢交易是長線，交易少， 回歸交易相對交易頻繁，並且回歸交易有很多是在大跌的時候操作，心裏壓力山大。

如果想單純追求高回報率，不管最大降幅，實際上回歸交易的很多方法，可以使總回報高於長持TQQQ。這是我用飄帶法回測的一個回歸模型（低於下線就買，高於上線就賣）：

但這樣的模型對我沒意義，因為最大跌幅太高。

我需要在上麵的模型中加入220天趨勢線，大幅降低最大降幅和回報率後才能接受。

對TQQQ這樣的貨色，降低跌幅更重要。

 建寧 2026/4/6

所有跟帖： 

• 我還是覺得，隻需要回答自己一個問題、 如果自己50%的財產在3體上掉了66%， 還能不能hold -三心三意- ♂ (0 bytes) () 04/06/2026 postreply 08:53:00

• 如果答案是否定的， 那3倍體就不適合你長持 （無論模型說什麽都沒用） -三心三意- ♂ (0 bytes) () 04/06/2026 postreply 08:54:00

• 對 -jenning- ♂ (0 bytes) () 04/06/2026 postreply 09:00:32

• 還有一個問題：TQQQ是真愛嗎？需要死抱著不放手，不能玩點別的，不能閑下來什麽都不做？ -楚懷沙- ♀ (0 bytes) () 04/06/2026 postreply 09:29:30

• TQQQ 可能當獎金那種額外的收入更好一些？ 上千萬的人不用搞TQQQ。不是數學上，是你take 了實際上不需要的風險 -QQQ2074- ♂ (0 bytes) () 04/06/2026 postreply 09:19:51

• 大跌時，進一點（控製好倉位），翻倍就走。 我覺得實際操作和心理上應該可以 -QQQ2074- ♂ (0 bytes) () 04/06/2026 postreply 09:21:49

• 大倉位搞TQQQ可以把10M 搞成20M, 但是你的生活水平不是提高了，而且因為擔心而降低了 -QQQ2074- ♂ (0 bytes) () 04/06/2026 postreply 09:24:02

• 建寧兄, 我以前在投壇曾介紹過一個非常簡單的長線交易係統. 這個係統是Chuck Hughes提出的. -低手隻會用均線- ♂ (582 bytes) () 04/06/2026 postreply 09:39:19

• One month price is defined as ? -QQQ2074- ♂ (0 bytes) () 04/06/2026 postreply 09:42:40

• 謝謝，有時間仔細看看。 -jenning- ♂ (0 bytes) () 04/06/2026 postreply 09:54:08

• 你的方法會非常有效地抓住大波段避開大回調。但如果是長期在SMA200左右震動，TQQQ損耗大，有什麽辦法嗎？ -SGZ- ♂ (0 bytes) () 04/06/2026 postreply 09:47:54

• 沒辦法，哪種方法都有其局限性。盡管不同的趨勢交易方法會有差別，但基本類似。 -jenning- ♂ (253 bytes) () 04/06/2026 postreply 09:56:09

• 一個辦法：如果交了幾次學費發現在200左右廂體震動，隻好先停住等突破箱體上沿再買 -SGZ- ♂ (0 bytes) () 04/06/2026 postreply 10:04:15

• 加入個人判斷後破壞了係統，好壞難說，取決於個人的預測水平。 -jenning- ♂ (0 bytes) () 04/06/2026 postreply 10:06:40

• 這不能算是預測，箱體能否發生無法預測。發生之後如何應對：繼續執行還是暫停。當然每個人的應對會不同，可以理解 -SGZ- ♂ (0 bytes) () 04/06/2026 postreply 10:16:24

• 股市的突破有時候幾天內會有極大的漲幅，miss掉後很可能幾個月都趕不回來，必須要掐準點。 -jenning- ♂ (0 bytes) () 04/06/2026 postreply 10:43:35

• 有道理 -SGZ- ♂ (0 bytes) () 04/06/2026 postreply 11:34:36

• 這個基本無解。模型有兩個普遍問題：第一心理素質沒有考慮。第二股市的規律是發展變化的，以過去規律算將來，要打很多折扣。 -QQQ2074- ♂ (523 bytes) () 04/06/2026 postreply 10:07:06

• 當然，如果有顆大心髒，就啥事也不是事了，LOL -jenning- ♂ (1004 bytes) () 04/06/2026 postreply 12:06:45

• 最好是留一部分數據來測試。比如模型用1960到2010年的數據，然後看2011到2026表現。 -QQQ2074- ♂ (0 bytes) () 04/06/2026 postreply 10:28:58

• 這個問題也有矛盾，不是數據越多越好，比如有量化交易和沒有之前，參數差別很大。 -jenning- ♂ (0 bytes) () 04/06/2026 postreply 12:40:58