過幾天要去度假，這裏先向壇主做個年終匯報，看看能不能搞點年終金。：）
來財壇後最先討論的是兩個算力公司：
1. IREN。 獅山， vera, 曉炎 都對這個公司有詳細的研究。總的看法是 margin 不吸引人，business model 雖有一定吸引力，但不夠高。不建議投資。 股價從討論時 的 60 + 跌至 現在的 30+。
2. CRWV。 三心同學提到這個公司後，bog, 曉炎，和我有過一些討論。當一個公司要付 9% 的利息去融資的話，其實就真的沒有必要去討論有沒有投資的價值問題了。 掙得錢基本就交利息了。
我同意三心說的，如果非要買算力公司的話， orcl 是比這兩個公司更好的選擇。我更傾向於 AI 基建， low capex and much cleaner balance sheet.
然後討論的是兩個 remittance company。
1. WU。 這是我和曉炎極力看好的一家公司，富有現金流，估值非常合理，clean balance sheet， 和 投資級別的債務。詳細分析可見 https://bbs.wenxuecity.com/cfzh/40772.html
我們的 cost base 在 $8.4 左右。 不到一個月 10% + 的漲幅倒是出乎意料之外的驚喜。
2. RELY。 這是一家成功從虧損轉至盈利的公司，在討論的時候跌至 $13 以內，估值極具吸引力。詳細分析可見 https://bbs.wenxuecity.com/cfzh/37990.html。 第一筆買在 $12.4 , 最近幾天已經收盤在 $14 以上。
還在財壇分享過幾家公司，度假回來後有時間再 update。
