巴菲特在等一個大調整, 會有嗎?

巴菲特在過去的采訪中提到他的兩次光輝時刻:

1. 1969: 巴菲特在1969之前有一個投資基金. 在1969年, 他認為估值嚴重超出, 所以關掉基金然後將資金退給各位投資者. 結果, 股市之後崩盤.

2. 2000: 巴菲特認為估值嚴重超出, 所以抱著他的8/900億現金不動. 結果, 股市之後崩盤.

下麵是巴菲特指標的曆史圖. 大家可以看到1969和2000在圖中的位置. 也可以看到2025在圖中的位置.

 

 

芒格在采訪中說, 由於估值過高, 2020/2021年他們都沒有將現金收入投資, 最終等來了2022年然後將全部現金進行了投資. 有趣的是, 今年4月份, spy下跌了20%, 但他們沒有將來自2023/2024的絕大部分現金進行投資. 對比2022與2025, 2022最低時巴菲特指標為150%而2025年4月巴菲特指標為190%.

巴菲特在等一個大的調整. 我瞎猜, 第一調整目標為+1 std dev線, 第二目標為 historic trend line.

這個大調整會來嗎? 若有, 什麽時候來? 如何應對?

所有跟帖： 

• 多謝敲了個警鍾，這張圖看上去是嚇人：（ 長持的我不怕，但最近為偷雞扔的那些米我需要給自己畫根紅線 -dancingpig- ♀ (0 bytes) () 12/15/2025 postreply 21:01:51

• 即使有, 也不知道什麽時候來. 不過, 針對2026/2027, 我還是在調整我的加強型定投和交易. -低手隻會用均線- ♂ (0 bytes) () 12/15/2025 postreply 21:17:09

• 你的加強型定投標準有調整嗎？ -雲起千百度- ♀ (0 bytes) () 12/15/2025 postreply 21:42:07

• Buffett indicator does not work anymore, check chatGPT / AI -QQQ2074- ♂ (0 bytes) () 12/15/2025 postreply 21:33:43

• 我對樓主和巴菲特都充滿敬意。隻是理論討論一下，巴菲特指數make sense嗎？ -GandalfOld- ♂ (716 bytes) () 12/15/2025 postreply 21:41:09

• 回答上麵倆位: 我自己對巴菲特指標的有效性無定論. 我有兩個問題未解: -低手隻會用均線- ♂ (501 bytes) () 12/15/2025 postreply 21:59:51

• 多謝提醒，我對目前的股價的高度有疑惑，也懷疑巴菲特看到了我們看不到的東西囤積了大量現金。隻是趁機提出了我對 -GandalfOld- ♂ (257 bytes) () 12/15/2025 postreply 22:12:54

• A lot of US companies are global companies, e.g. Mag7, a big -aloevera- ♀ (148 bytes) () 12/15/2025 postreply 23:57:50

• 謝均線大哥提醒：）我之前有把短倉的部分高位科技股換成spmo和Brk.b（也是試一下）～～ -長流天際12- ♀ (187 bytes) () 12/15/2025 postreply 21:48:25

• 高科技確實太高了，樓主的疑慮有道理，我也部分換成Brk.b了 -GandalfOld- ♂ (0 bytes) () 12/15/2025 postreply 21:56:29

• 據說2008年之後FED大幅QE，這個巴菲特指標已經不適用了。 -olive2025- ♂ (261 bytes) () 12/15/2025 postreply 22:23:17

• 他在今年的股東大會上說現在囤積的現金在未來五年內一定有機會可以買到不少便宜的公司！ -Meowpa- ♂ (620 bytes) () 12/15/2025 postreply 22:44:23

• 主要是由巴菲特的性格決定的 -QQQ2074- ♂ (405 bytes) () 12/15/2025 postreply 23:17:28

• 完全認同。 這個也是巴菲特錯過幾次大技術革新浪潮的部分原因 -NewLeaf2021- ♀ (226 bytes) () 12/16/2025 postreply 05:42:21

• 謝謝均線大哥的分享！目前大家都在恐慌2026會有不小的回調，不過這個可能不是巴菲特等的那個，畢竟AI才開始。 -aloevera- ♀ (0 bytes) () 12/16/2025 postreply 00:03:23

• 如果你的倉位都是長線能夠經受今年3/4月份的考驗, 則不必擔心. -低手隻會用均線- ♂ (0 bytes) () 12/16/2025 postreply 01:04:58

• 多謝指教！會密切關注QQQ. 結合您指出的OBV看。 -aloevera- ♀ (117 bytes) () 12/16/2025 postreply 03:19:51

• 我有兩個賬號. -低手隻會用均線- ♂ (0 bytes) () 12/16/2025 postreply 01:41:52

• 這個分開定投和交易策略分工明確，讚！謝謝分享！ -aloevera- ♀ (0 bytes) () 12/16/2025 postreply 03:25:06