對目前實體經濟的看法
結論: 目前,最困難的是中國。本幣死撐,製造業流失、凋敝。更嚴重的是,美國很
可能要把中國開除出其控製的經濟圈。這就類似1960年代,蘇聯開除中國一樣。
我不是從事製造業的。關注這個問題,主要是想看看一線的情況。
問我這個問題,我隻能從宏觀層麵談談自己的看法。
我隻能從貸款情況上看。雖然天量放水,資金的主流並沒有進入產業領域。有興趣的,
可以看看十二月份貸款情況。
據我所知,企業申請的貸款,主要是用於流動性資金,中長期投資並不多。
一些企業其實是拆東牆、補西牆,能貸款就貸款,不能貸款就發債。其中一些企業,難
聽點說,就是申請貸款,然後發工資,維持企業不倒。至於能不能還得上,那是將來的
事情。當然,這些企業存在,也不是沒有意義,起碼保證了這些企業的工人有基本生活
來源。與之對應,這些工人的消費養活了其他的生產消費品的企業。
當然,還有很多中小企業,根本申請不到貸款。一條產業鏈之中,金字塔底端,層層上
繳利潤,層層向下轉嫁損失。本來資金鏈就很緊張,還要被上下遊擠占挪用資金。這種
企業,銀行很難給他們貸款。
經濟的整體情況,處於一種實體凋敝,金融暴走的局麵。資本不斷從實體產業流出,進
入房地產和金融投機。截至目前,這種情況沒有改變。
大量的熱錢在四處亂竄。前年推高了股市,去年推高了樓市,今年去哪裏,不清楚。本
來要進入外匯,國家實行變相的資本管製,衝不出去了。目前看,正在衝入商品流通領域,
不斷推高物價。一線企業,尤其是中小企業,正在麵臨利潤下降,成本上升的兩頭擠壓
。可笑的是,有些蠢貨還把PPI上升當成經濟回暖的信號,歡欣鼓舞。
如果我的觀察有誤,希望製造業一線的朋友補充。
將來可能出現下列情況:
一旦物價上漲從生產端PPI傳到到消費端,那麽CPI的上漲,很可能是非常驚人的。
那時很可能出現嚴重的商品倒灌。國產貨比進口貨貴,大量進口貨衝入市場。表麵看物
價暫時還能忍受,對應的是外匯儲備加速下降,大批與進口貨同質的企業倒閉破產,失
業人口增加。
一旦外匯儲備消耗到一定程度,匯率必然下跌,那時用工成本、地租還會大幅上漲。那
時,國家即使不想加息,恐怕也不得不加息——人民幣一旦失去信用,那就是國民黨後
期的金融亂局。
那時,那些靠貸款維持的企業基本會陷入絕境,中小企業再死一大片。
出現這種情況的原因,符合拙作《盧瑟經濟學》的理論:
一個國家的社會總產品,在掌握五類資源的人之間分配:勞動力、產業資本、土地、金
融資本和暴力。分配結果,主要取決各種要素的壟斷程度。土地、金融分得過多,產業
獲得的實際利潤必然少。此其一。
勞動力獲得的總產品份額少,比如出現總產品滯銷。這時,如果沒有大規模的產業升級
,就要依賴出口。如果出口也下降,必然半死不活。此其二。
產業資本內部存在分層。壟斷時期,市場經濟國家的整體經濟結構是一個金字塔。產業
資本內部,小資本向大資本貢獻利潤,大資本向壟斷資本貢獻利潤。完全可能存在小資
本活不下去,大資本還能支撐,甚至不錯的情況。此其三。
國家為了維持基本的就業率,使用各種手段刺激經濟。這些手段都可以歸結為增加貨幣
供應。這些貨幣很快被壟斷大資本、土地資本、金融資本獲得。這些資本獲得這些利潤
後,沒有投資方向,於是這些貨幣四處亂撞,推高物價,進行金融投機。此其四。
此時,出現通脹加劇,經濟停滯的現象,中小企業不斷破產,底層生活困難。此其五。
小豬跟著大豬跑,但是並不排除在有些領域,大豬看著小豬跑,比如IT、互聯網。小豬
跑得差不多了,大豬進入,提供資金,換取股權。知乎不是完成新一輪融資了嗎?此其
六。
但是,這種狀態與其說看到經濟複蘇的跡象,不如說整個經濟死氣沉沉,大豬手裏有巨
額資金不知道該幹什麽。傳統產業的利潤率,大家看得見,摸得著,大豬都明白。新型
產業,能忽悠大豬。總體上看,大豬手裏攥著天量的資金,既不消費,也沒有投資方向
。某種意義上說,互聯網等新興產業的繁榮,恰恰說明絕大多數實體產業的凋敝。此其
七。
這種狀態不能持續,否則本幣必然因為惡性通脹而毀滅。遲早發生一次大規模的崩潰,
或者說硬著陸,經過這次硬著陸,經濟進入長期停滯期,也就是是 L型底時期。這時,
如果沒有工業革命或者大規模新增的海外市場,經濟將長期半死不活。此其八。
經濟基礎決定上層建築。壟斷資本主義陷入長期停滯期,也就進入了多事之秋。此其九。
以上是拙作《盧瑟經濟學》和《紙牌大廈》之中的觀點。
自己的看法,供參考。
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危機其實是貧富差距造成的。貧富差距越大,危機越嚴重。
危機其實是全社會以貨幣進行結算過程(惡性通脹是大家以商品進行結算的過程)。
資本主義,必然有貧富差距,不然怎麽有資本家和無產者?有資產者和無產者,就必然
有懸殊的貧富差距,也就必然有經濟危機。
提出讓一部分人先富起來的時候,就是要培養資本家,拉大貧富差距。做出利改稅、撥
改貸決定的時候,就決定了國有企業也必然是為了利潤而運轉。
現在,我們回過頭來看這個問題,中國的貧富差距是不是越來越大?國有企業是不是也
要以利潤為考核指標?
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說到糧食,有必要多說幾句。
市場經濟條件下,一家十來畝地的小農也好,上百畝的種糧大戶也好,大型國營農場也
好,其實都是小微企業。
他們與其他中小企業的處境大同小異。同樣要麵臨原料價格上漲(種子、化肥、柴油、
農藥、地膜),勞動力成本上漲(現在很多地方種地不是農民自己勞動,而是雇傭稻客
和麥客),進口同類產品競爭的局麵。
也就是說糧農受到生產成本上升擠壓,而且不好轉嫁出去。
糧價不好上漲的原因,一是分散化生產沒有議價權,二是進口糧食價格持續走低,三是
國家控製收購、銷售環節個人不好投機。
相比糧食,蔬菜不存在第二和第三個因素,結果直線上漲。
當然,菜民並沒得到好處。與之類似的,還有豆你玩、蒜你狠、薑你軍、糖高宗、棉裏
針等等等等。
不過,這種擠壓也不是沒有限度的。
對農民的利潤空間擠壓到一定限度,國內農民大規模撂荒就是了。
解決方式,估計是大量進口糧食加農業補貼。
進口糧食必然大量消耗外匯儲備,這是第一。美國願意不願意提供這些糧食,這是第二
。即使不考慮外匯儲備,美國也願意大量提供糧食,那麽必然喪失糧食安全,這是第三。
耗盡外匯儲備、美國不提供糧食、喪失糧食安全,隨便哪一條,對國家安全來說,都是
巨大的威脅。
農業補貼,其實是另一種刺激經濟的形式。
補貼很快還會被社會頂層聚斂起來,再次衝擊物價。即使不衝擊糧食,也會推高生產糧
食所需的生產生活必需品的價格。實際上,是衝擊生產糧食的成本,仍然是變相衝擊糧
食。
不改變分配結構,用農業補貼維持基本的物價,是一種抱薪救火的行為。
隻要貨幣超發,就沒有安全降落的,這是國民黨末期的央行行長張公權在國民黨失去大
陸以後總結的。
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當各國技術水平類似的時候,爭奪海外市場,還是要靠暴力。這就是一戰、二戰打起來
的原因。
目前各國在美國控製的全球大市場下,沒有動手的原因,無非是美國的暴力太強。大家
各有分工,各安其命,相安無事。不過,在經濟停滯期,大家誰的市場份額都不夠滿足
本國基本就業水平。於是,都盤算別人的市場份額。比如,本幣貶值,比如,鼓勵本國
製造業回流。
目前,最困難的是中國。本幣死撐,製造業流失、凋敝。更嚴重的是,美國很可能要把
中國開除出其控製的經濟圈。這就類似1960年代,蘇聯開除中國一樣。