美元狂漲人民幣狂貶 中國使用對抗東南亞金融危機時的辦法對抗迫在眉睫的貨幣危機
圖片來源：經濟學人
文/葉檀 ?財經女俠 | 毒舌善心
人民幣匯率兌美元繼續狂貶。
11月24日中國外匯交易中心的數據顯示，人民幣即期匯率收報6.9189，較上一交易日官方收盤價下跌261點，較上一交易日夜盤收盤價上漲1點。根據中國外匯交易中心發布的數據，截至下午四點半，人民幣兌美元詢價交易成交369.78億美元。人民幣到7似乎指日可待。
人民幣匯率兌美元狂貶，是有意為之的結果，目的是對抗美聯儲加息後，全球貨幣的暴跌趨勢，人民幣挖個大坑，就是為了對抗美聯儲加息後風險。
人民幣匯率指數穩定，而美元指數快接近102，基本可以肯定，這次貨幣危機，是美元吃了興奮劑造成的，是美元挑起的一輪戰役。
其他國家匯率很慘，11月24日，菲律賓比索跌至2008年來新低，馬幣正式跌破亞洲金融危機以來的最低點，美元兌林吉特報4.4675，創1998年1月以來新高。印度盧比距離2013年所及紀錄低點68.85近在咫尺。美國三大股指一騎絕塵，亞洲新興市場指數低迷。
亞洲新興市場資金流出總計達110億美元。印度在11月9日至18日資本外流最大，債市資金流出達15億美元，股市資金流出達14億美元。泰國債市流出資金達23億美元，股市流出資金達5.34億美元。
不出意外的話，12月美聯儲加息，進一步收割羊毛，全球很有可能出現類似於東南亞金融危機、歐債危機這樣的局部金融危機。
未雨綢繆，中國對付的辦法，與東南亞金融危機的時候如出一轍。
吸取當時新興市場貨幣崩盤的教訓，先拋棄固定匯率，讓貨幣急速貶值，以免損耗太多的外儲托市，從最近香港市場來看，我們沒有對人民幣匯率進行太多幹預。你跌歸你跌，我才不動用外儲接盤。有了美元儲備護身，這兩年，中國與俄羅斯、烏茲別克斯坦等國一起，存儲了大量的黃金，作為與美元同等重要的硬通貨，應對不時之需。
東南亞金融危機時，時任總理朱鎔基先控製股市與房地產市場泡沫。從1993年夏季開始,進行實質性經濟結構調整,嚴控通貨膨脹。到東南亞金融危機時，中國政府對外宣言：我們是一個負責的國家，我們不會為了短期利益讓人民幣貶值。此後維持與美元之間維持固定匯率。索羅斯在香港的失敗，成為危機的分水嶺。
為了危機時的貨幣不至於崩盤，我們要做到兩點，名義匯率大幅貶值，同時保持國內資本市場的基本穩定。
現在人民幣狂跌，最大風險是資本外流，誘發內部資產價格暴跌，真金白銀財富的外流將導致內部的嚴重通脹，先推升證券貨幣市場價格大漲，而後在危機階段，從房地產到股市血流成河。
為了避免危機提前出現，在此次人民幣暴跌之前，我們做了兩件事。
一，嚴厲控製資金外流。
最近很多朋友都表示，資金出境非常困難，外管局對此非常敏感。另據香港保險業的數據，內地居民赴港投保的數量8年內暴漲了23倍，最近兩年暴增，今年上半年的內地新造投保額達到301億港幣，超過了去年全年。但從10月開始，通路越堵越窄。
10月25日，銀聯新修訂版《銀聯卡受理市場違規約束實施細則》發布，多次刷卡購買香港保險將視為違規，並於11月1日正式實施，對購買5000美金以上的內地客戶造成限製。10月29日，銀聯對《境外保險類商戶受理境內銀聯卡合規指引》做了特別公告，境內居民在境外購買與意外、疾病等旅遊消費相關的經常項目保險，可以使用銀聯卡支付；其他保險項目嚴禁使用銀聯卡支付。這也就意味著，最大的通道給堵死了，而國際保險公司也同步發出了警告。這兩天，有業內人士告知，目前在加班加點受理，以免夜長夢多。
二，保持證券貨幣市場穩定。
股市節節上漲時，加快新股發行。大宗商品節節上升時，限倉。在一二線城市房地產處於高位時，限購，同時在庫存較大的地區繼續加快推房速度，消化庫存防止金融風險。以外部巨大的壓力，摁住股票、房地產的頭，不準一飛衝天，也不許降到地獄引發危機。
雖然房地產限購，但從供需看、從貨幣看，一些熱門區域房地產價格依然堅挺。11月22日，上海易居房地產研究院發布報告，10月份，35個城市新建商品住宅存銷比為8.9，市場僅需8.9個月的時間就能消化完這些庫存，相比9月份減少了0.1個月的水平。目前存銷比處於曆史低位，並不斷接近近六年最低點7.5個月的數值。這表示什麽？房地產沒有大跌的可能。
CPI穩定，但從大蒜、麵條等一係列價格，可以得出貨幣購買力貶值的結論，CPI有可能比想像得高，疊加名義匯率下降，實際匯率的貶值速度大於名義匯率。
對市場的判斷非常明確，美聯儲加息、美國總統交接是人民幣貶值的時間窗口，樓市、股市總體在窄幅區間內波動，證券貨幣市場總體保持穩定。投資機會在個股與個別行業中。
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