股市裏的背離 divergence

股票背離 (divergence) 指的是股票價格走勢與某些技術指標（如相對強弱指標RSI、移動平均線MACD、成交量等）的走勢不一致的現象。

簡單來說，就是股票價格和技術指標“唱反調”了。這個大家都知道，我今天說的是 波動率背離 和 共同整合(協整）背離。

例如，0DTE SPX交易。盤中隱含波動率（IV）有其自身的標準差（sigma）。你可以將盤中波動變化分為：小幅、中幅、大幅和巨幅。在時間序列中，有時，在一段特定的時期內，比如20天，你會發現小幅波動的次數遠超根據概率計算的預期。在這種情況下，鐵鷹期權(Iron Condor)的交易者每天都很高興，認為自己是天才。但是，請注意，這是波動率的背離。即將到來的交易日可能會出現相反的走勢。因此，鐵鷹期權或跨式期權本身並沒有錯，但交易者可能會在錯誤的時機入場。什麽時候用什麽策略需要複雜的計算，一般人則靠碰或感覺。

協整背離則比較簡單， 假設我們有兩隻股票，“科技A”和“科技B”，它們屬於同一科技板塊，並且曆史上價格走勢密切相關。它們是協整的，這意味著它們的價格傾向於回歸到一個長期的均衡關係。

使用統計方法（Engle-Granger test）來找到協整向量，它代表了長期關係。為了簡化，我們假設協整關係是：

價差 = 科技A - 2 * 科技B

這意味著曆史上，“價差”值傾向於保持在一個特定的平均值附近。

背離：

通常，“價差”值會在其平均值附近波動。

然而，假設在一段較長的時間內（例如，幾周），科技A的價格持續優於科技B的價格。

這導致“價差”值顯著偏離其曆史平均值。

這種偏離就是協整向量的背離。

這可能是由於：

影響一家公司遠大於另一家公司的重大新聞事件。

市場對特定科技子板塊的情緒變化。

暫時的流動性問題。

潛在的回歸：

根據協整理論，“價差”值很可能會回歸到其平均值。

這意味著科技A的價格相對於科技B的價格將會下降，或者科技B的價格相對於科技A的價格將會上升。

交易者可能會利用這種背離來創建配對交易：賣空科技A並買入科技B，期望價格收斂。

很多人用QQQ/SPY的背離來套利。