大市觀察靠譜嗎？

大市觀察靠譜嗎？

2020-10-11

牛經滄海

 

風險提示

理財有風險，投資需謹慎。詳情請谘詢您的投資顧問。

 

【回顧】

在9月20日我們指出，“周線級別的回調如期展開，至今4周，大概率已經完成探底。” “下周SPY在328至340之間，QQQ在272至285之間，DIA在271至284之間。”

結果SPY高收346.85，QQQ高收285.70, DIA高收285.93，震蕩走高。

從3月23日開始報告美國大市觀察，迄今已經發布2次專題講座，1份基金產品深度調研報告，27份每周大市觀察，建立一個ETF組合，一個α-β股票組合。這些工作有沒有抓住市場脈搏，為投資人提供有價值的決策支撐呢？知彼知己，我們這裏且做一個小結。

 

【大市觀察評估】

值得一提的是有以下幾點：

（1）3月23日指出“危機創造投資機會”， 4月13日指出“新冠疫情不會引發大蕭條”；

（2）4月22日給出之後6至7周上漲目標， 時間空間後驗吻合；

（3）6月6日指出未來回調及幅度，之後6月8日開啟4周7%的回調；

（4）8月30日指出短期見頂，即將開始周線級別回調，之後9月2日SPY見頂並開啟4周10%的回調， QQQ同日見頂並開啟16%的回調；

以下是全部大市觀察的後驗評分結果

 

 

附：評分標準

方向/時間/空間正確 4分

方向/時間正確，市場超出預期或低於預期 3分

方向/時間正確，市場大幅度超出預期或低於預期 2分

方向正確，時間錯誤 1分 

方向錯誤 0分

曆次預判SPY及QQQ點位與實際值總結如下（其中4月22日給出的是6至7周點位）

（a）曆次預判SPY點位與實際值比較

 

（b）曆次預判QQQ點位與實際值比較

 

圖1。預判與實值對比

結論： 穩定持續預判市場走勢是一項完全不可能的任務。陸浦美國大市觀察基於宏觀分析以及深度介入市場，結合曆次牛熊市場的曆史數據與經驗，總體把握了市場的關鍵節點，值得參考。

 

【專題細分ETF組合入選以來的表現】

5月13日所選14支ETF整體ITD回報31.01%，整體超越大市（SPY）7.84個百分點。其中，創新科技龍頭ARKK回報82.42%，中國互聯網KWEB 回報43.71%，大幅超越大市。

  

圖2。專題細分ETF自5月13日入選以來的表現一覽

 

【2020阿爾法貝塔股票組合入選以來的表現】

7月19日所選12支阿爾法貝塔股票組合整體ITD回報16.99%，整體超越大市（SPY）9.18個百分點。

2020阿爾法貝塔股票組合聚焦大科技與醫療保健兩個行業。根據FactSet的數據，所選行業受到疫情影響最小。而入選股票基本上屬於在疫情中受益的細分行業領航者。整體貝塔1.2。

實操持倉已經剔除ILMN， REGN， 換進遠程醫療概念LVGO，大眾基因檢測概念NVTA。

 

     

圖3。2020阿爾法貝塔股票組合自7月19日入選以來的表現一覽

 

【後市觀察】

大選前市場以震蕩上行格局為主，下一次大幅波動應在11月初。下周SPY在342至352之間，QQQ在282至292之間，DIA在283至291之間。

中長期看漲不改。

注：本投顧短期指1至8周；中期指2至6月；長期指2至4季。

[kingy]

回複 '牛經滄海' 的評論 : 多謝！

[牛經滄海]

回複 'kingy' 的評論 : 回隻當調整倉位及對衝，但不會改變總體格局

[kingy]

多謝牛兄分享，受益匪淺。請問您的持倉會不會因為大選而調整。覺得大選會帶來短期波動，但是大選後刺激計劃應會有實質進展。所以下跌應會有限。您怎麽看？