牛經滄海隨記

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大市觀察靠譜嗎?

(2020-10-11 09:17:44) 下一個
大市觀察靠譜嗎?
2020-10-11
牛經滄海
 
風險提示
理財有風險,投資需謹慎。詳情請谘詢您的投資顧問。
 
【回顧】
在9月20日我們指出,“周線級別的回調如期展開,至今4周,大概率已經完成探底。” “下周SPY在328至340之間,QQQ在272至285之間,DIA在271至284之間。”
結果SPY高收346.85,QQQ高收285.70, DIA高收285.93,震蕩走高。
從3月23日開始報告美國大市觀察,迄今已經發布2次專題講座,1份基金產品深度調研報告,27份每周大市觀察,建立一個ETF組合,一個α-β股票組合。這些工作有沒有抓住市場脈搏,為投資人提供有價值的決策支撐呢?知彼知己,我們這裏且做一個小結。
 
【大市觀察評估】
值得一提的是有以下幾點:
(1)3月23日指出“危機創造投資機會”, 4月13日指出“新冠疫情不會引發大蕭條”;
(2)4月22日給出之後6至7周上漲目標, 時間空間後驗吻合;
(3)6月6日指出未來回調及幅度,之後6月8日開啟4周7%的回調;
(4)8月30日指出短期見頂,即將開始周線級別回調,之後9月2日SPY見頂並開啟4周10%的回調, QQQ同日見頂並開啟16%的回調;
以下是全部大市觀察的後驗評分結果
 
 
附:評分標準
方向/時間/空間正確 4分
方向/時間正確,市場超出預期或低於預期 3分
方向/時間正確,市場大幅度超出預期或低於預期 2分
方向正確,時間錯誤 1分 
方向錯誤 0分
曆次預判SPY及QQQ點位與實際值總結如下(其中4月22日給出的是6至7周點位)
(a)曆次預判SPY點位與實際值比較
 
(b)曆次預判QQQ點位與實際值比較
 
圖1。預判與實值對比
結論: 穩定持續預判市場走勢是一項完全不可能的任務。陸浦美國大市觀察基於宏觀分析以及深度介入市場,結合曆次牛熊市場的曆史數據與經驗,總體把握了市場的關鍵節點,值得參考。
 
【專題細分ETF組合入選以來的表現】
5月13日所選14支ETF整體ITD回報31.01%,整體超越大市(SPY)7.84個百分點。其中,創新科技龍頭ARKK回報82.42%,中國互聯網KWEB 回報43.71%,大幅超越大市。
  
圖2。專題細分ETF自5月13日入選以來的表現一覽
 
【2020阿爾法貝塔股票組合入選以來的表現】
7月19日所選12支阿爾法貝塔股票組合整體ITD回報16.99%,整體超越大市(SPY)9.18個百分點。
2020阿爾法貝塔股票組合聚焦大科技與醫療保健兩個行業。根據FactSet的數據,所選行業受到疫情影響最小。而入選股票基本上屬於在疫情中受益的細分行業領航者。整體貝塔1.2。
實操持倉已經剔除ILMN, REGN, 換進遠程醫療概念LVGO,大眾基因檢測概念NVTA。
 
     
圖3。2020阿爾法貝塔股票組合自7月19日入選以來的表現一覽
 
【後市觀察】
大選前市場以震蕩上行格局為主,下一次大幅波動應在11月初。下周SPY在342至352之間,QQQ在282至292之間,DIA在283至291之間。
中長期看漲不改。
注:本投顧短期指1至8周;中期指2至6月;長期指2至4季。
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閱讀 ()評論 (3)
評論
kingy 回複 悄悄話 回複 '牛經滄海' 的評論 : 多謝!
牛經滄海 回複 悄悄話 回複 'kingy' 的評論 : 回隻當調整倉位及對衝,但不會改變總體格局
kingy 回複 悄悄話 多謝牛兄分享,受益匪淺。請問您的持倉會不會因為大選而調整。覺得大選會帶來短期波動,但是大選後刺激計劃應會有實質進展。所以下跌應會有限。您怎麽看?
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