新手如何做OPTION

來源: Xxyy777 於 2011-05-04 11:41:48

早上起來，看到我之前對 SLV 短期內跌破 40 預測實現了。

看到有人希望我介紹一些如何做 OPTION ，就開了這個貼子。對於 OPTION 一點都不懂的朋友先看這裏。

http://www.fool.com/investing/options/2007/04/24/options-the-basics.aspx

我這裏講講我做 OPTION 的一些心得。

說來話長，我做 OPTION 是從 2009 年開始的，因為被 LP 勒令， 1 年 1W ，所以不得不考慮用 OPTION 來擴大 LEVERAGE 。好在我之前也懂這個，沒有從頭開始。兩年多下來，我已經不太願意再回頭買 STOCK 了，因為通過 OPTION ，我一般都能確保每年 200% 以上的回報率，至少可以將兒子私立學校的學費給賺出來。下麵是我所要說的一些給新手的建議。

1） OPTION 的選股。

選擇一個股票最重要。股票選的不對，去做 OPTION 是賭博，而不是投資。一些簡單的選擇辦法我就不多說了，不過還是要提醒一句，不要選擇 OPTION 日交易量不夠大的股票，那樣買入難，賣出也難， ASK 和 BID 之間的差價又非常大。

我要說的是，怎麽選擇股票可以保證 OPTION 一定成功。要知道，作為我們散戶來說，和 WALL STREET 的人來比，信息啦，技術啦，錢財啦，設備啦，幾乎一切都是處於弱勢地位的。所以要和他們對賭的話，你能贏的可能性幾乎為零。所以我做股票從來不看圖，因為看了也沒有什麽用。（其實也不怎麽會看啦）

我們散戶要贏過大鱷的話，就一定要做到比大鱷還要熟悉這場戰爭。所以我每年來說，投資的股票不會超過 2 支，跟的也不會超過 3 支。而且這些股票都是我非常非常熟悉的。對於這個行業，公司， I KNOW INSIDE OUT 。相信不可能有 ANALYST 比我懂的更多。（我的很多同學現在就是 ANALYST ，他們過去什麽鳥樣俺知道的一清二楚。）

每個散戶都有自己熟悉的行業的，做 OPTION 沒有最好的股票，隻有最適合你的股票。就算那些波動不大的股票，一年也會有 50% 上下的起伏，經過 OPTION 的放大，達到 300% 以上的回報不是什麽難事。選擇自己最熟悉的東西，就在戰場上有了地利。我昨天寫了新能源的貼子，大家可以看到不熟悉的人和熟悉的人的差別。我自己在 2008 年 10 月在同樣的股票 APWR 收益達到 400% ，又在同樣的股票上（搶反彈）慘敗，賺來的全賠了不說，還搭進去本金。痛定思痛，花了將近一年的時間， RESEARCH 整個新能源行業，發現全都是大 BUBBLE 。從此以後，我決定再也不碰新能源的股票。

2010 年時，一個朋友讓我買 LVS ，當時已經 LVS 大約 25USD ，我朋友對這個比較熟，覺得到 50 沒有什麽問題。我想了想，對於賭博業還是不熟，所以沒有碰，專心做銀。結果他買了 LVS 的股票，一年回報達到 100% 。而我買 SLV 的 OPTION ，當年回報是 300% ，更有帶進 11 年的 60 個 CALL ，後來的回報超過 8 倍。所以，沒有最好的股票，隻有最適合自己的。

2 ）觀察與熟悉

選定了股票之後，就是要觀察和熟悉，伺機而動。最簡單的辦法，即是先買股票。花一些小錢，先買股票，對於市場有第一手的認識。新手在從沒有碰過這個股票的時候，最好先炒股 6 個月以上，再動手買賣 OPTION 。

另一種觀察和熟悉方式是找人聊。我在 2009 年開始對 SILVER 感興趣。當時的情況是黃金猛升， SILVER 不動。搞得我很困豁。自己對這個懂得並不太專業，所以隻有找人問了。於是我找了一家賣銀幣的店，三天兩頭過去淘個小銀幣玩玩。當時銀幣也便宜，一安士就賣銀價 +8 毛 5 分。一來兩去，我和店裏的老頭就熟了。然後就開始胡聊了。什麽銀子有什麽主要工業用途啦，銀價過去最高到過 50 多拉，黃金上去銀子上不去主要是因為大魔和 FED 在後麵 SHORT 啦，肯尼迪當年想讓美金和銀子掛鉤然後被一槍蹦了拉，等等等等。有用的信息很多，沒用的信息更多。在我買了大約 50 個銀幣左右，老頭基本沒有什麽新鮮的東西，盡說些什麽孫女之類的，我毅然決定不再去了。那個時候，已經是 2010 年的年頭，銀子升到了 16 塊，不過 15 多也經常看得見。

3 ）風險控製 和心態

感謝 LP ，最大的風險控製她替我做了。 1 年 1W 。新手如果沒有 LP ，不妨馬上結婚，再做 OPTION 。

對於風險，很多人認為是倉位。我覺得最大的風險是操作方式。（當然我是在最大倉位被卡死的時候這樣覺得）。對於新手來說，你先不要考慮那些 FANCY 的東西，什麽 SELL PUT 拉， COVERED CALL 拉， STRADDLE 拉，當天書一樣聽過就算了。你就考慮 買 CALL 或者 PUT 。這樣一來，你在股票上操作的經驗基本可以借鑒。

新手的話，不要買低於 6 個月的 OPTION 。這樣， TIME VALUE 減少的速度相對較慢， LEVERAGE 也可以達到 7~8 倍。已經足夠你的回報了。將來等非常熟悉的時候，再考慮其他的操作方式。短線做戰，你怎麽可能贏大鱷？而且即使是專業的投資人，在沒有公司諸多分析師，電腦程序的幫助，也不敢說什麽時候就應該抄底什麽時候就應該出貨。作為散戶，你覺得你真的很牛嗎？另外公司財報三個月才更新一次，所以說如果沒有天災人禍，兩次財報之間的股價波動都是噪音。買 6 個月的合同之間隻有兩次財報機會，已經很 RISKY 了。

為什麽操作方式重要呢，因為一種操作方式就需要有一種相對應的心態。買 CALL 和買 PUT 的時候心態是完全不同的。你在自己最熟悉的行業，最熟悉的公司上，給三個遠期預測，一個樂觀，一個悲觀，一個中立。自己調節三個預期的概率。然後決定要用哪種操作方式。調整好心態，確定策略，如果要發生悲觀情況的話，事先會出現什麽預兆，是否有退出計劃等等。

4 ）減少交易次數

股市有風險，入市需謹慎。這話不是亂說的。就算是再牛的人，也有輸的時候。這就是說，股票投資是一概率的問題。如果你非常利害，看中的東西， 10 次有 8 次是對的。在專業人員中，這也是非常厲害的水平了。那麽你每次贏的概率就是 80% 。如果一年交易五次，連續都贏的概率是 32.768% 。所以說你至少輸一次的概率是 67.232% 。而止損，對於任何人來說，都是非常難的。即使在專業公司裏，也是公司的硬指標，不會讓 JUNIOR 的人胡來。散戶往往一次輸,就把自己都搭進去了。所以說，要避免輸的話，一年就要少交易。

就這些了，將來想到了再寫。另外昨天兒子將之前買的銀幣，向我炫耀，說，“爸爸看，我很有錢 ! ”我舉起他的玩具刀，高喊 : “留下買路財 ! ”小兔崽子轉身跑得飛快。我回頭一想，之前買給兒子的 50 個銀幣，總共不過 700 塊，現在居然已經兩千多了。是可忍熟不可忍，下次去 SOUPLANTATION ，一定要讓小兔崽子付錢。