11家券商角逐融資融券首批試點

11家券商角逐融資融券首批試點2010年01月11日 07:44生活報【大 中 小】 【打印】 共有評論0條□上海證券報記者馬婧妤融資融券業務試水在即，首批試點券商花落誰家也將於不久後明朗。證監會有關部門負責人透露，首批試點券商將從此前參與全網測試的11家券商中產生，由於近兩年市場情況、行業狀況發生改變，對試點公司的淨資本規模和合規狀況可能有新的要求。 上述11家券商分別是中信證券、國信證券、光大證券、國泰君安證券、銀河證券、東方證券、廣發證券、海通證券、申銀萬國證券、招商證券，以及華泰證券。上述負責人表示，證券公司融資融券業務試點行政許可受理和核準程序已基本確定，將按照“試點先行、逐步推開”的原則，擇優選擇優質券商進行融資融券業務首批試點，“通過行政許可程序成熟一家，受理一家，或者集中受理”，並根據市場情況逐步擴大試點範圍。而遴選試點券商將著重考慮淨資本規模、合規經營狀況、風險控製指標、試點實施方案準備情況等四方麵因素。 根據2006年發布的《證券公司融資融券業務試點管理辦法》，券商申報融資融券業務需“被中國證券業協會評審為創新試點類證券公司”，且“最近兩年各項風險控製指標持續符合規定，最近6個月淨資本均在12億元以上”。 有關負責人表示，由於近年來市場情況、行業狀況都有了新的變化，對試點券商淨資本規模與合規情況可能會有新要求，而除上述因素外，地域因素也會在綜合考慮之列。 參加2008年兩次全網測試的11家券商占據了2007年證券公司淨資本排名的前11位，按照中國證券業協會公布的2008年度證券公司淨資本排名，截至2008年年底，齊魯證券衝進行業淨資本排名前十，招商證券落至17位，但由於2009年光大證券、招商證券實現IPO上市，11家券商的競爭實力也麵臨重排。 “首批試點公司的數量越多，推出初期的不可控因素可能越多。嚴格控製數量和質量，是保證試點平穩推出的有效手段之一。在‘試點現行、逐步推開’的原則下，首批試點公司的數量應該不會很多。”業內人士猜測，首批試點券商可能會在3到5家。 也有從業者預計，11家券商中，已實現資本市場上市的中信證券、海通證券、招商證券、光大證券等4家券商無論從淨資本實力還是合規經營狀況來看，可能都更有競爭力，同時也符合京、滬、深三地均衡的考慮。

根據此前出台的相關管理辦法，申請創新業務試點券商應滿足幾大條件，其中，最近6個月淨資本均在12億元以上是較硬的條件。目前，有望獲得首批融資融券試點資格券商中，淨資本額排名前五位的券商——中信證券(600030)、海通證券(600837)、光大證券(601788)、招商證券(600999)和國泰君安證券的淨資本都突破了百億元，分別達388億元、362億元、192億元、149億元和132億元。其中，上市券商在淨資本指標上優勢明顯。厚實的淨資本將為這些大型券商開展創新業務帶來較大的利潤提升空間。

　　一位券商分析師認為，未來一段時間，增資擴股將與借殼、IPO一起，成為中小券商發展進程中的關鍵問題。對於淨資本仍低於12億元的中小券商而言，能否在激烈的市場競爭中占據一席之地，資本擴張是非常重要的一環。券商過分倚重經紀業務的盈利模式必將改變，而獲取新的業務資格，資本規模是前提之一。