第六節 圓底和價格通道

  1.杯柄形形態分析

  杯柄形是一種持續上升的形態,它跟隨上通道的突圍而形成一段整理的時間。杯柄形態可分為兩部分:杯及杯柄。當某時段價格上漲,一個杯形隨之而形成,它的外觀好像一個碗或者圓底,亦像是一個呈U字的形態,因為與V形相比,U形比較平坦,故此杯形可以確定是一種在底部具有強烈支持的整理形態。

  當杯形形成後,短期的成交,便是杯柄的進化期。由杯柄範圍隨後突圍,並提供一個較強烈的上升趨勢信號。通常杯柄的回調越短暫,越形成上升趨勢及加強突圍。當突圍出現時,成交量明顯是上升的。

  在遇到A點的阻力位前,價格正在上升。不到6個月,杯的形態已形成,而且相遇阻力位B點。價格隨後徘徊在同一個交易價格約一個月,然後穿破阻力位,確認了杯柄形。成交量也提供了一個明確的指標,確認這圖形的準確性。成交量在破位前後增加,代表出現大量買家。

  2.圓底形態分析

  圓底又稱為碟形或碗形,是一種逆轉形態,但並不常見,此類形態大多數出現在一個由熊市轉為牛市的長時間整固期。但在我們的例子中,是以短時間的整固期為例。

  圓底常常在一個長期跌市後出現,低位通常記錄新低及回跌。圓底形態可分為三部分:下降、最低及上升。

  形態的第一部分是下降:即帶領圓形到低位。下降的傾斜度不會太過分。第二部分是圓弧底的最低位,與尖底很相似,但不會太尖。這部分通常出現時間較長或升幅可達一個月。最後是上升部分,通常是圖形的後及大約與下降所用時間相同。如上升部分升得太快,便會破壞了整個形態,而且變為假信號。

  整個圖形來看,如價格還未穿破阻力位,即圖形開始的下降位置;圓底仍未確認。成交量通常跟隨圓底形態:最高位即下降的開始、最低位即下降的終點及升幅變強。

  3.價格通道形態分析

  價格通道是延續圖形,它的斜度傾向上或向下,似乎它的價格成交集中於上趨勢線或下趨勢線之內,上趨勢線是一條阻力線,而下趨勢線則是一條支持線。當價格通道有向下趨勢傾斜時便視為跌市,而價格通道向上傾斜時,則視為升市。

  以兩條趨勢線形成的價格通道,一條稱為主趨勢線,另一條稱為通道線。主趨勢線決定有力的趨勢。如上升(下跌)通道向上(向下)傾斜時,最少以兩點的低點(高點)連成一線而繪出。

  另一條趨勢線稱為通道線,與主趨勢線平衡的。通道線以高點及低點繪出。在上升通道時,通道線是一條阻力(支持)線。在下降通道時,通道線則是一條支持線。

  當價格持續上升並在通道範圍內波動,趨勢便可看做牛市。當價格未能到達通道線(阻力線)時,便可預料到趨勢將會有急切的轉變。隨後下破主趨勢線(支持線)時,便可確認市況將會逆轉。相反,當上穿通道線時,便可視為牛市且暗示價格將持續上升。

  當價格離開上升趨勢後,一個上升通道開始形成。在整個價格上升期間,交易不能夠穿破A點,C點和E點的阻力線(通道線),縱使價格穿破由B點和D點組成的支持線,上升軌仍然存在,因為高位和低位逐漸上升。但最後,F點因太多沽盤導致穿破支持線。其實在F點前的價格沒有伸展到通道線時,已給發出一個警告信號,表示缺乏購買力。相反,隨著價格繼續在通道內下跌或波動,走趨視為向淡。當價格越不接近通道線(或支持線),即表示將發生的會是趨勢變動。如穿破阻力線,代表現時的走勢將有變動。如穿破下通道,即代表向淡及持續下跌。

  當價位離開下跌趨勢後,下跌通道開始形成。在整段價格下跌期間,交易不能穿破A點與C點的支持位(或通道線),縱使價格穿破B點和D點組成的阻力線,下降軌仍然存在,因為高位和低位下降。雖然F點已破阻力,但穿破G點才真正轉為上升趨勢。當價格沒有伸展到通道線時,E點已發出一個轉勢的警告信號,表示價格持續受到沽壓。

  
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