第五節 楔形和矩形

  1.旗形形態分析

  旗形的形態就像一麵掛在旗頂上的旗幟,通常在急速而又大幅的市場波動中出現。價格經過一連串緊密的短期波動後,形成一個稍微與原來趨勢呈相反方向傾斜的長方形,這就是旗形走勢。旗形走勢分為上升旗形和下降旗形。

  當價格經過陡峭的飆升後,接著形成一個緊密、狹窄和稍微向下傾斜的價格密集區,把這密集區的高點和低點分別連接起來,便可畫出兩條平行而下傾的直線,這就是上升旗形。當價格出現急速或垂直的下跌後,接著形成一個波動狹窄而緊密,稍微上傾的價格密集區,像是一條上升通道,這就是下降旗形。旗形形態分析形態完成後價格便繼續向原來的趨勢移動,上升旗形將有向上突破,而下降旗形則往下跌破。上升旗形大多數在牛市末期出現,因此暗示升市可能進入尾聲階段;而下降旗形則大多數在熊市初期出現,顯示大市可能作垂直式的下跌,因此形成的旗形細小,大約在三、四個交易日內已經完成,但如果在熊市末期出現,形成的時間較長,且跌破後隻可作有限度的下跌。楔形旗是由兩條相同方向移動且收的直線而成,而這兩條直線是在較短時間內形成一個扁長的三角形。楔形較常出現在一個漲勢或跌勢的中心位置,即上漲中的中段整理及下跌過程中的反彈逃命波,而成交量大多數在整理過程中逐漸減少,而在突破或跌破後量能又接著的放大。

  在上升趨勢中,楔形旗是由左上方向右下方傾斜;在下降趨勢中,則由左下方向右上方傾斜,形狀與旗形相似,頗像船尾所懸掛的旗幟。

  在一個上升的市況,因A點出現大量成交,旗在這裏形成。在多個星期的整固期後,價格嚐試在楔形旗的頂部試高(即B點)。當穿破阻力位,再加上成交量上升,圖形確認及升勢將持續。

  2.楔形形態分析

  (1)上升楔形。

  上升楔形是發生在一個大跌市中,然後上升和交易價格一路收窄。上升楔形可分為持續圖形或逆轉圖形兩種。在持續圖形中,上升楔形呈傾向上斜直到相遇現時的下降走勢。而逆轉圖形亦會同樣呈向上傾斜,但成交則順勢上升。

  上升楔形通常拖延至3~6個月時間,並能提供投資者一個警號――市勢正在逆轉中。上升楔形的形成,最少以兩點高點,以每點的最高及先前的最高點連成一條最高的阻力線;同樣,最少以兩點低點,以每點的最低及先前的最低點連成一條最低的支持線。在上升楔形中,價格上升,賣出壓力亦不大,但投資人的興趣卻逐漸減少,價格雖上揚,可是每一個新的上升波動都比前一個弱,最後當需求完全消失時,價格便反轉回跌。因此,上升楔形表示一個技術性的意義之漸次減弱的情況。當其下限跌破後,就是沽出信號。

  一個上升楔形的例子,價格於一個跌市開始慢慢下跌,在A點和B點相符的新低,分別形成新高。但相對強弱指數(RSI)顯示,由A點至B點間的升幅卻出現了頂背馳。當下斜線與價格相遇,上漲趨勢沒有足夠的動力使價格推上,價格隨即跌穿支持線C點,下跌趨勢因此而持續。

  (2)下降楔形。

  下降楔形是出現在上升價格頂部的一種常見形態。在價格出現上下小幅波動的整理期間,下降楔形可分為持續圖形和逆轉圖形兩種。

  在持續圖形中,下降楔形呈向下傾斜,直到相遇現時的上升走勢。反之,逆轉圖形亦同樣呈向下傾斜,但成交則順勢下降。無論任何一種類型,這圖形都被視為看好。

  下降楔形通常也拖延至3~6個月時間,並能提供投資者一個警號――市勢正在逆轉中。下降楔形的形成,最少以兩點高點,以每點的最高及先前的最高點連成一條最高的阻力線;同樣,最少以兩點低點,以每點的最低及先前的最低點連成一條最低的支持線。

  價格經過一段時間上升後,出現獲利回吐,雖然下降楔形的底線往下傾斜,似乎說明了市場的承接力不強,但新的回落浪較上一個回落浪波幅更小,說明沽售力量正減弱中,加上成交量在這階段中的減少可證明市場賣壓的減弱。

  在下降楔形中,價格上升,賣出壓力亦不大,但投資人的興趣卻逐漸減少,價格雖上揚,可是每一個新的上升波動都比前一個弱,最後當需求完全消失時,價格便反轉回跌。因此,下降楔形表示一個技術性的意義之漸次減弱的情況。當其下限跌破後,就是沽出信號。下降楔形的出現告訴我們升市尚未見頂,這僅是升後的正常調整現象。一般來說,形態大多是向上突破,當其上限阻力突破時,就是一個買入信號。

  價格一直向下滑,以A點和B點相符的新高,分別形成兩個新低。但移動平均背馳指標(MACD)顯示,在A點至B點間的跌幅卻出現了底背馳。當下斜線與價格相遇,下漲趨勢沒有足夠的動力把價格推低,價格隨即升破C點的阻力位。上升趨勢因此而持續。

  3.矩形形態分析

  矩形又叫箱形,也是一種典型的整理形態,價格上升到某水平時遇上阻力,掉頭回落,但很快便獲得支持而回升,可是回升到前次相同高點時卻再一次受阻,而挫落到上次低點時則再得到支持。這些短期高點和低點分別以直線連接起來,便可以繪出一條通道,這通道既非上傾,亦非下降,而是平行發展,這就是矩形形態。

  一般來說,當市道牛皮上落,順升市和跌市中都可能出現,長而窄且成交量小的矩形在原始底部比較常出現。突破了上下限後有買入和賣出的信號,漲跌幅度通常等於矩形本身寬度。當向上突破上限阻力時,就是一個“買入信號”。反之若往下跌破時,則是一個“沽出信號”。矩形形成的過程中,除非有突發性的消息擾亂,其成交量應該是不斷減少的。如果在形態形成期間,有不規則的高成交出現,形態可能失敗。當價格突破矩形上限的水平時,必須有成交量激增的配合;但若跌破下限水平時,就不須高成交量的增加。

  矩形呈現突破後,價格經常出現反抽,這種情形通常會在突破後的3天至3星期內出現。反抽將止於頂線水平之上,往下跌破後的假性回升,將受阻於底線水平之下。

  矩形圖形在一個下跌市開始形成,看來市況已見底,而成交量也很小。直至成交量開始增加,清晰顯示價格突破在即,走勢向下,跌趨持續。

  
更多

編輯推薦

1一分鍾心理控製...
2贏利型股民、基...
3人人都愛心理學...
4一看就懂的股市...
5基金投資最常遇...
6買基金、炒股票...
7明明白白買基金...
8新手上路 實戰...
9少年不知愁
10少年不知苦
看過本書的人還看過