今年上半年，英偉達、微軟、Meta 一路狂飆，AI 成了市場的絕對主線。但最近風向變了：科技股開始震蕩，Home Depot、JPMorgan、Caterpillar 等非科技權重股開始接力上漲。這不是牛市結束，而是進入了第二階段——從“科技單飛”到“全麵輪動”的牛市。
下半年怎麽投？我覺得不孤注一擲，不抱死科技，動靜結合，ETF分倉配置。
首先，成長型ETF還是核心。QQQ 代表納指100，是AI主線的代表，雖然短期高位震蕩，但長期趨勢仍在。ARKK 則是彈性最強的創新成長ETF，特斯拉、Circle, Palantir、Coinbase, Hood, AMD 都在裏麵，波動大，但行情起來拉得猛。我會留一部分給它，但隻做輔助彈性倉。
其次，我開始重點增加 SPMO。這是標普500的動量ETF，每半年換一次成分，自動挑出漲得最猛、走勢最強的股票。目前它已經從高度集中的科技股，輪動到了金融、工業、醫療等“牛市第二梯隊”，非常貼合當前風格。
行業輪動方麵，XLI（工業）和 XLF（金融）值得關注。美國製造、基建、銀行這些傳統行業，在降息預期下正迎來補漲機會，也是牛市輪動階段的常客。
小盤股也值得注意，像 IWM 這種代表全美小盤的ETF。不過我對它信心不足。等了3年都不怎麽漲。理論上降息應該漲了，哈哈。
防守方麵可以考慮SCHD 和 VTV，一個偏高股息，一個偏大盤價值，波動小，有分紅，能穩定淨值。市場如果出現回調，它們往往抗跌，還能自動幫你低吸。
最後，比特幣(IBIT)和黃金(GLD)不能少。
牛市不是直線型上漲，更不是隻有科技能漲。下半年我會繼續持有AI主線，但也會給 SPMO、工業、金融、小盤留足空間。
大家怎麽看？
