這2天提了2個hedge 的方法，現在說說第3種

首先，讓我們總結之前提到的兩個策略。

1：ratio call spread + ratio put spread 
該策略適用於你認為短期上漲空間有限的股票（比如說前2天NVDA的例子，它在財報後漲破160 unlikely），同時你願意在股價大幅下跌時買入更多（本例中，若跌至110）。

2: Bull put spread -- 你認為某隻股票當前價格有吸引力，但擔心進一步下跌風險。建立 Bull put spread允許你在股價上漲時獲利，同時如果股價大幅下跌，你也能以較小的風險獲得該股票。

3: Now let's look into 3rd scenario: 如果你想保護股票的下行風險，但又不確定股票的上漲空間。你不想使用（Covered Call） -- 因為如果股價持續大漲，你可能會失去所有股票，該怎麽辦？

例如，如果 TSLA 下周漲到 400，你感到非常擔憂，但又不想直接在 400 賣出Covered Call。 在這種情況下，你可以考慮 Bear Call Spread + Ratio Put Spread。

• Bear Call Spread: Sell TSLA 400 call and Buy TSLA 420 call, with a credit of $9
• Ratio Put Spread: Buy TSLA 400 Put and Sell 2 TSLA 360 put, with a debit of $9

在這個組合策略中，你利用 Call Spread 的credit 收入來覆蓋Put Spread的成本。

• 如果 TSLA 繼續上漲，你最多損失 $20 的利潤（從 400 到 420），但即使 TSLA 漲到 450 或 480，你仍能保留其餘所有利潤。
• 如果 TSLA 繼續下跌，你在360 之前都有完整的保護，並且在 320 附近實現盈虧平衡（也就是說，相當於沒有進行對衝）。但是，你必須願意在 320 附近額外買入更多股票。
• 如果你對在 320 買入額外股份感到不適，那麽可以把Ratio Put Spread改為普通的Put Spread，避免承擔額外買入的義務。

這個策略最大的優點就是，你不用擔心簡單的covered call 所照成的股票被call 走的情況

所有跟帖： 

• 記下筆記，哈哈，很適合我 -BrightLine- ♂ (0 bytes) () 02/15/2025 postreply 13:52:08

• 亮線，用第一種方法，你的英偉達現在至少多賺30%， 因為你反正不怕跌下去時加倉 -三心三意- ♂ (0 bytes) () 02/15/2025 postreply 13:58:20

• 三心看看，我應該怎麽做？用我建倉NVDA為例 -BrightLine- ♂ (443 bytes) () 02/15/2025 postreply 14:10:02

• #1 不是建倉：） Never buy a stock when it's at 5th wave :) -三心三意- ♂ (0 bytes) () 02/15/2025 postreply 14:12:26

• 以後先畫圖，當時怕NVDA漲飛了，哈哈 -BrightLine- ♂ (0 bytes) () 02/15/2025 postreply 14:17:26

• 如果你買了5th wave stock, 可以用第4種策略 -三心三意- ♂ (707 bytes) () 02/15/2025 postreply 14:47:30

• 學習啊 -BrightLine- ♂ (0 bytes) () 02/15/2025 postreply 15:01:57

• options 很始合你這樣的理工生：） -三心三意- ♂ (0 bytes) () 02/15/2025 postreply 15:13:00

• When I see 5th wave, I am thinking of hedge, not buying -三心三意- ♂ (0 bytes) () 02/15/2025 postreply 14:12:54

• 同樣的策略我高點進了META，賺了就跑了，哈哈 -BrightLine- ♂ (0 bytes) () 02/15/2025 postreply 14:16:24

• Meta 可以考慮這裏的策略3. 你可能現在賺的更多 -三心三意- ♂ (0 bytes) () 02/15/2025 postreply 14:21:26

• 謝謝 -BrightLine- ♂ (0 bytes) () 02/15/2025 postreply 14:24:04

• 三心，請教下meta現在應該怎樣做呢？ 我有很多meta但是不想賣掉。 -bogbog- ♀ (0 bytes) () 02/15/2025 postreply 18:15:53

• #3 and #4 perfect, could be better if mixed with options -三心三意- ♂ (0 bytes) () 02/15/2025 postreply 14:13:49

• 學習了！ 我接下來幾周smci可以試試這些策略 -任靜鍋-- ♂ (72 bytes) () 02/15/2025 postreply 13:57:01

• 你用哪個broker? 做spread，再收回，手續費很高呀 -QQQ2074- ♂ (0 bytes) () 02/15/2025 postreply 14:15:18

• Etrade， Fidelity， RobinHood, 我從來不在乎手續費。 -三心三意- ♂ (0 bytes) () 02/15/2025 postreply 14:22:41

• 請教，對第三種策略，不用Iron Condor最主要的考慮是什麽？謝謝 -dancingpig- ♀ (0 bytes) () 02/15/2025 postreply 16:59:26

• iron condor基本沒下行保護啊。 他in general是反對做OTM賣方的 -opst- ♂ (177 bytes) () 02/15/2025 postreply 17:14:09

• Iron condor 的put 是credit，這就限製下行保護的空間。像TSLA這麽大的波動，不可能保護到320 -三心三意- ♂ (0 bytes) () 02/15/2025 postreply 17:18:10

• 一般來說iron condor 適合dividend stock（PFE), 漲跌都不大 -三心三意- ♂ (0 bytes) () 02/15/2025 postreply 17:22:03

• 讚！很好的討論，加一句，每一種策略都不是free的，option是真正的零和遊戲，是在風險和收益之間的概率分析後的選擇 -老夏新生- ♂ (0 bytes) () 02/15/2025 postreply 20:00:58

• 讚！ 每個Option策略都有一個特大號的漏洞，隻是概率越小，漏洞越深 -未知- ♂ (135 bytes) () 02/15/2025 postreply 22:14:19

• 大佬 問一下 如果特斯拉上400 股票不會call走嗎 -小米小米- ♀ (0 bytes) () 02/16/2025 postreply 01:19:18

• 正是怕被call走，所以才用bear call spread 的策略 -三心三意- ♂ (0 bytes) () 02/16/2025 postreply 07:06:00

• 讚 -天盡處- ♀ (0 bytes) () 02/22/2025 postreply 06:56:43

• 謝謝分享和指教，讚! -*江南雨*- ♀ (0 bytes) () 03/07/2025 postreply 05:07:54