新股民常見的六種錯誤
10/7/2024
股市是個非常不公平的競技場。如果有人讓幼兒園小朋友與數學博士同卷考數學，你一定感到荒唐，你一定會將你的幼年子女拖出考場。而在股市，這樣的荒唐事每天都在發生。若用象棋打比方，一些選手連象棋基本規則都沒掌握，卻與象棋特級大師同台競技。生活中不時聽到一些新手將一家人數年掙到的血汗錢在股市很快虧完，將整個家庭拖入困境。根據個人20年股場經驗，我認為新股民常犯以下六種錯誤，其中大部分錯誤我曾犯過。
1，高估自己的水平，將不能輸的錢投入股市。有人將孩子上大學的準備金投入股市，遇上股市大跌，孩子隻能上學費低的學校。也有人已經退休，卻拿有限的存款冒險，股市下跌後不得不再找工作。
2，將運氣當技能。信奉技術分析的人常犯這種錯誤，幾次運氣好得手，重倉加杠杆大賭，一次虧掉多年贏利外加本錢。
3，將長牛市年回報率外推，不知道”回歸均值(mean reversion)" 的普遍規律。長牛後麵跟著長熊，如1929年美股崩盤後，熊市持續了23年。
4，不做風險分析，不考慮股價下跌的可能性及幅度。他們追逐泡沫資產，僅僅看到某資產價格可能再漲10%，卻不看到價格下跌50%的可能性更大。
5，永不認錯，不學習不複盤，永遠停留在低水平。他們有big ego, 他們的麵子比錢袋子更重要。即使在同一個坑跌倒十次，仍然堅持他是對的，坑是錯的。他們總是尋找某個特例證明自己正確，而無視那種特例發生概率很低。
6，衝著升值買資產，不考慮資產的現金流。當資產泡沫形成後，驅動資產升值的主要因素是過分樂觀的市場情緒，而這種樂觀情緒隨時可能變成悲觀，導致資產快速降價。近年來中國房地產就是這種情況。
