Drawdown （中文回撤）是如何計算的

大概這樣：

P(t) = day t price

 

For continuous records:

Rolling Max(t) = Max { P(s): 0 <= s <= t}

 

For discreted time (say, daily data):

Rolling Max(0) = P(0)

Rolling Max(t) = Max[Rolling Max(t-1), P(t)]

 

Drowdown(t) = [P(t) - Rolling Max(t)] / Rolling Max(t)

我從 Yahoo Finance 下載了 S&P 500 Index daily close（沒算分紅再投資），用上麵公式計算 Drawdown，圖如下。我不負責上述公式的正確性，不負責數據正確性，也不負責我的計算是否符合上述公式。僅供大家參考

 

所有跟帖： 

• Drawdown = 0 的時間點，業界稱為 high-water mark -slow_quick- ♂ (0 bytes) () 05/14/2024 postreply 13:23:42

• 兩個 HWM 之間算一個 drawdown 周期 -slow_quick- ♂ (0 bytes) () 05/14/2024 postreply 13:50:44

• 從最高點一直到最低點， 中間回調是不算的，隻要沒有回到原始的高點。 -qiandongshenxia- ♂ (0 bytes) () 05/14/2024 postreply 13:32:55

• 過去20年你數到幾次跌40%？你的圖跟這個差不多嗎？ -slow_quick- ♂ (0 bytes) () 05/14/2024 postreply 13:48:16

• 我沒數，別人數了。 00年一次，08年一次，2020年一次。 -qiandongshenxia- ♂ (0 bytes) () 05/14/2024 postreply 13:50:03

• 我剛剛在下麵跟了你和密兄的帖。過去24年，2次超過40%，1次差不多40%。 -hhtt- ♂ (297 bytes) () 05/14/2024 postreply 13:55:20

• 2000年到現在超過20年了，是否應該去掉？ -slow_quick- ♂ (0 bytes) () 05/14/2024 postreply 13:57:11

• 不能，我說了是20多年。 當然從新世紀開始算。 -qiandongshenxia- ♂ (0 bytes) () 05/14/2024 postreply 14:03:24

• 也許2000年3月 infra day 還有更大 drawdown? -slow_quick- ♂ (0 bytes) () 05/14/2024 postreply 14:09:09

• 回測確實考驗投資者的承受能力。 -parentb- ♂ (216 bytes) () 05/14/2024 postreply 16:18:24