標普500的曆史回報率到底有多恐怖？

來源: 矽穀居士於 2024-04-24 16:01:13 [檔案] [博客] [舊帖] [給我悄悄話] 本文已被閱讀：次 (4424 bytes)

本文內容已被 [ 矽穀居士 ] 在 2024-04-24 16:30:49 編輯過。如有問題，請報告版主或論壇管理刪除.

在主流的理財文獻中，大家一般都認為：算上分紅，標普500指數的平均年化收益率大約為10%左右。這一數字，也被我經常引用。

然而，我也注意到不少網友質疑這個高收益率是過去十年甚至二十年的特有現象，因此不具有說服力。今天我就試著分析一下。

眾所周知的是，標普500指數創建於1957年。那麽之前的數據如何獲得呢？其實非常簡單：標普500指數的成分公司，基本就是美國股市上市值最大的500家美國公司。因此，我們很容易依照這個規則，倒推曆史上各個年份該指數的成分公司，然後計算該指數在不同時期的收益率。

莫道君行早，更有早行人。當然，我們不需要自己手動去做了；專業人士早就把這些數據整理好了。今天我就引用權威網站dqydj.com上的標普500指數計算器，總結一下這個指數的曆史回報率。

對於每一個時段，我同時總結每月定投和起始一筆投入兩種情況下的收益率。截至月份為2024年3月。

從1871年至今的153年間，定投的平均年化收益率是8.2%；一筆投入的平均年化收益率是7.9%。如果在1871年投資1美元，今天就變成11萬美元，增長11萬倍！
從1924年至今的100年間，定投的平均年化收益率是9.5%；一筆投入的平均年化收益率是9.3%。如果在1924年投資1美元，今天就變成7550美元，增長7550倍！
從1974年至今的50年間，定投的平均年化收益率是10.7%；一筆投入的平均年化收益率是10.3%。如果在1974年投資1美元，今天就變成135美元，增長135倍！而如果從那時起每月投資1000美元，總投資額為60萬美元，今天就擁有1900萬美元，是投資額的31.7倍。
從1984年至今的40年間，定投的平均年化收益率是10.1%；一筆投入的平均年化收益率是10.9%。如果在1984年投資1美元，今天就變成63美元，增長63倍！而如果從那時起每月投資1000美元，總投資額為48萬美元，今天就擁有573萬美元，是投資額的11.9倍。
從1994年至今的30年間，定投的平均年化收益率是9.6%；一筆投入的平均年化收益率是9.9%。如果在1994年投資1美元，今天就變成17美元，增長17倍！而如果從那時起每月投資1000美元，總投資額為36萬美元，今天就擁有190萬美元，是投資額的5.3倍。
從2004年至今的20年間，定投的平均年化收益率是11.6%；一筆投入的平均年化收益率是9.6%。如果在2004年投資1美元，今天就變成6.2美元，增長6.2倍！而如果從那時起每月投資1000美元，總投資額為24萬美元，今天就擁有86萬美元，是投資額的3.6倍。
從2014年至今的10年間，定投的平均年化收益率是13.5%；一筆投入的平均年化收益率是12.4%。如果在2014年投資1美元，今天就變成3.2美元，增長3.2倍！而如果從那時起每月投資1000美元，總投資額為12萬美元，今天就擁有24萬美元，是投資額的2倍。

從上述曆史數據，我們不難發現：在過去百年，標普500指數的年化收益率的確接近10%。二戰以後，標普500指數的平均年化收益率甚至經常超過10%。

希望這些曆史數據，可以增強你對於美股大盤指數的信心。