做為股市的盧瑟，看著寫的題目，連自己都覺得很不要臉，哈哈。
如果讓我建立一個主動管理的portfolio，我能長期打敗股市大市嗎？當然是不可能，這一點有自知之明，並且連這個夢咱都不敢做！
那存不存在打敗股市大市的途徑呢？我覺得這個夢還是可以做一做的。
當然要打敗大市，首先要跟得上大市，然後再錦上添花！
具體操作就是，想打敗誰就全倉誰。比如，想打敗SPY就全倉SPY，想打敗QQQ就全倉QQQ。
至於如何錦上添花，有很多途徑。
壇子裏有幾個做的不錯的網友主要是通過賣option。
或者有些自控力很好的人，平日不交易，隻有大跌的時候用Margin抄一下底。
我打算(也正在嚐試)用margin套點利。我打算借倉位的20%(比如10萬的倉位借2萬)，用來長期套利。
做為一個甩手地主，我實際上幹的一直就是套利的勾當。很早就意識到，隻要有套利的機會，也就是存在正杠杆，或者說房產的收益大於借貸成本，就應該使勁借。比如說，如果貸款利率是5%，如果能找到超過這個成本的投資機會(包括稅的考量)，就應該狠勁借。
早期我的杠杆用的很大，後來隨著房價的增值，相對杠杆也就下來了，目前杠杆並不高。
股市也一樣，比如說，如果借貸成本是5%，能否在股市上找到超過借貸成本(包括稅的考量)的投資機會？答案是可能的。
目前， Interactive Brokers Pro Margin Rate = SOFR +1%=4.83+1=5.83%。我感覺，SOFR不應該長期超過4%，也就是說，借貸成本不應該長期超過5%。
我的策略是，Margin投資部分的分紅要絕對超過Margin的利息，這樣借貸部分會逐漸減少，到最後分紅應該完全還掉借的Margin，就如同租客會逐漸還掉貸款的本金一樣。
同時，想盡可能減少Margin投資部分與主力倉位的關聯性。盡管，在實際中可能很難做到。
高分紅的投資當然有風險， 比如像有的BDC(Business Development Company)和Credit/Debt Fund分紅有近10%，但在經濟不好的時候，貸款的違約率增高，股價也有可能大跌，也不見得能達到像要的效果，所以，風險當然是有的。
我的投資是長期的，不會經常買賣。上麵提到的買賣option之所以不是我的選擇，一是我不會，也不想學，我不喜歡需要經常操作的，像一份工作一樣。我是個懶人，不想讓投資影響我的心情！
所以，真正的問題，不是是否有能力打敗大市，而是是否有能力打敗借貸成本加稅！
拭目以待吧，若做不到的話一定包個豆腐店，免得找不到能撞暈自己的豆腐，哈哈！
建寧 2024/10/19
