由於才疏學淺，在投資的過程中常常如臨深淵 ，如履薄冰。
但不懂就學，不會就試。從書本上學，從統計數據裏學，從實踐中學。
發現從長期回報率來看：被動大盤指數，好過主動基金，好過對衝基金。
今天有網友認為hedge fund 更安全，risk 更低，所以回報率會長期低於大盤。
這其實是個誤區。
研究發現：
風險評估與排序
1. 個股 (Individual Stocks)： 風險最大。受單一公司經營狀況、行業政策、黑天鵝事件影響極大，可能麵臨本金清零（退市）的極端風險。
2. 對衝基金 (Hedge Funds)： 風險較高且複雜。雖然名字叫“對衝”，但許多對衝基金使用高杠杆，且透明度低。其風險在於策略失效或經理人的失誤。
3. 被動板塊基金 (Sector ETFs)： 風險中等偏高。雖然是基金，但集中在單一行業（如AI、能源、醫療）。如果該行業不景氣，無法通過其他板塊對衝損失。
4. 主動基金 (Active Funds)： 風險中等。由基金經理挑選一籃子股票，通過多元化降低了單一個股風險，但麵臨“選人”的風險（經理可能表現不如大盤）。
5. 標普500指數基金 (S&P 500 Index)： 風險最低。它代表了美國500家大公司的表現，行業分布極廣，具有天然的抗風險能力。
費用成本排序 費用排序（由貴到便宜）：
1. 對衝基金： 最貴。通常遵循“2+20”模式（2%的管理費 + 20%的利潤分成），費用驚人。
2. 主動基金： 較貴。需要支付基金經理和研究團隊的工資，年化費率通常在 0.5% - 2.0% 之間。
3. 個股： 較便宜/免費。現在大多數券商零傭金，主要成本是你的研究時間和買賣價差（Spread）。
4. 被動板塊基金： 便宜。由於是自動追蹤指數，費率通常在 0.1% - 0.5% 左右。
5. 標普500指數基金： 最便宜。競爭極其激烈，很多知名ETF（如VOO, IVV）的年化費率僅為 0.03%，幾乎可以忽略不記。
所以，標普500是風險最低，費用最便宜，長期回報最高的選擇！
這兩年，大部分資金都進了標普500指數之後，
不但投資回報率比以前大大提高了，
晚上的覺也睡的更安穩，更舒服了。
當然：YMYD。
