今年4月，“產能過剩”突然成為中國對外貿易的熱詞——4日到9日，美國財長耶倫訪華，點名了三個中國的產業產能過剩，可能會傷害美國；16日，德國總理朔爾茨訪華，再提對“產能過剩”的關切。

中方也多次辯解，財政部、商務部的官員，乃至總理李強都下場回應，基本觀點是，從全球範圍來看這些產業並不存在產能過剩，而即便有一定過剩，也是市場經濟下的正常現象。

值得注意的是，在4月之前，對“產能過剩”的討論和擔憂，廣泛存在於中國自己的官方語境和媒體輿論中。

如果真的存在“產能過剩”為何又事關歐美？這場貿易爭端是否會延燒到政治領域？

歐美的指控

“美國將不會接受新興產業如同10年前美國鋼鐵領域那樣，被獲得補貼的中國廉價進口產品大批摧毀。”耶倫不久前在訪華時表示，此行重點是針對中國電動汽車、太陽能電池板和其他清潔能源產品產能過剩的問題，與中國政府溝通，這些問題對美國和其他國家的生產商構成了威脅。

她也解釋了背後的邏輯，對於新能源汽車等產業大力支持，產能大幅攀升，而中國國內需求疲弱，因此行業出現過度投資，商品價格被人為壓低，當這些產品出口到歐美，當地企業的生存將陷入困境，如同十多年前，中國鋼鐵席卷全球市場一樣。而且，“中國今天的經濟體量太大了，中國主體采取的行動可以改變國際價格，可能讓美國和其他國家公司的生存成為問題。”

朔爾茨在上海同濟大學演講稱，“在某個時候，德國和歐洲也會有中國汽車。唯一必須明確的一件事是，競爭必須是公平的。換句話說，就是不能有傾銷，不能有產能過剩，而且不能侵害產權。”

4月17日，中國歐盟商會主席彥辭稱，該機構發現中國“全麵產能過剩”，無論是化學品、金屬還是電動車領域。“接觸的公司幾乎沒有不麵對這個問題的”，而這些過剩的產能將在未來幾年內衝擊市場。

彥辭補充稱，“對於構成歐洲工業基礎的、具有戰略可行性的工業正因價格過高而被擠出市場，歐洲不能接受。這時貿易就變成了一個安全問題，我認為中國可能還沒有充分認識到這一點。”而隨著保護主義浪潮高漲，中國和歐洲麵臨“慢動作火車事故”（slow motion train accident），雙方之間的貿易摩擦有可能演變成一場全麵的貿易戰。

麵對美歐的指責，中國的辯解大致有三招：

首先，否認存在過剩。背後的邏輯是，受到指責的產業在全球範圍並不過剩。中國財政部副部長廖岷就表示，根據國際能源署測算，2030年全球新能源汽車需求量將達4500萬輛，是2022年的4.5倍；全球光伏新增裝機需求將達到820吉瓦，是2022年的約4倍。當前產能遠遠不能滿足市場需求，特別是眾多發展中國家對新能源產品的潛在需求巨大。

其次，即便有過剩，也是正常市場規律。見完德國總理朔爾茨後，中國總理李強在記者會上表示，在市場經濟條件下，供需平衡是相對的、不平衡是普遍的，適度的產大於需有利於市場競爭和優勝劣汰，不同國家在各自強項的產能高一些，在其他產業的產能低一些，這是由各自比較優勢決定的，隻要加強合作，就能共同發展。

彭博社評論稱，“如今最傑出的經濟學家之一正在拒絕經濟學中存在已有200多年曆史的最基本原理之一：比較優勢……如果某個國家能夠以比你更低的成本製造商品，你就不應該實施貿易關稅壁壘，相反，應該進口商品；作為回報，你應該使自己的產業更有效率。”

實際上，耶倫也意識到了這種矛盾之處。訪華之前，耶倫向美國媒體表示，“我從小就有這樣的觀點：如果有人以低價賣給你商品，你應該寫一封感謝信。這基本上就是標準經濟學所說的。”不過她補充說，“我以後再也不會說‘寄一封感謝信’了。”

中文互聯網一位自稱從事外貿的網友表示，“如果國內供大於求就是過剩，那按照這個邏輯，法國紅酒產能過剩，澳大利亞鐵礦產能過剩，德國汽車產能過剩…...”

最後一招，李強則說的相對隱晦——他表示，至於有人說中國新能源等產業優勢是靠補貼形成的，不符合事實，產業補貼是世界通行的做法，美歐很多國家都有，有的國家補貼項目更多、麵更廣、補貼額度更大。

2022年8月16日，拜登正式簽署《通脹削減法案》（IRA），投資3690億美元用於應對氣候變化，將重點支持電動車、光伏等清潔能源產業的發展。對於在北美進行組裝的新車，消費者最多可獲7500美元補貼。該法案甚至還引起了美國和歐盟的貿易摩擦。

中國對新能源汽車的產業補貼則在美國開啟補貼的同一年取消，每車補貼在1000至2000美元之間，12年間補貼1500億元人民幣。

“當我們正在做同樣的事情時，這很難說得過去。”卡托研究所貿易專家斯科特·林西科姆向美媒稱，“事實上，當你的論點是‘照我說的做，而不是照著我做’（Do as I say, not as I do.）的時候，其政治和話語效果將不可避免地打折扣。”

中國真的存在產能過剩嗎？

值得注意的是，在4月之前，對“產能過剩”的討論和擔憂，廣泛存在於中國自己的官方語境和媒體輿論中。

比如，去年年底召開的中央經濟工作會議指出，進一步推動經濟回升向好需要克服一些困難和挑戰，其中即包括“部分行業產能過剩”。今年3月“兩會”的政府工作報告對此予以重申。

而上一次“產能過剩”出現在中央經濟工作會議上，還是五年前。

2023年末，中國汽車製造、計算機通信電子、紡織業、食品製造業、醫藥製造業和電氣機械等行業的產能利用率，甚至低於2016年末。

中國的財經媒體《財新》在3月底就發表社論稱，這輪產能過剩與前期各地激烈競爭、紛紛給予產業政策補貼不無關係。近年來，計算機通信電子、電氣機械、醫藥製造等戰略新興產業的發展大大受益於各地競相推出、不斷加碼的政策支持，這些行業出現產能過剩並不令人意外。

北大國發院經濟學教授盧鋒則在3月14日的一場公開活動上表示，新一輪產能過剩的技術和資金密集度比較高，甚至是先進行業、前沿行業，而“前沿行業很快出現過剩的壓力和風險，是從未有過的；原先屬於發達國家的支柱產業如汽車，因為新興經濟體的進入造成產能過剩，引起的連鎖反應也是過去不曾經曆的” 。

盧鋒當時強調，具有全球供應鏈特點的行業，一旦出現產能過剩，在國際經貿領域引起的擾動，與早先的水泥、煤炭等部門影響僅限於國內相比，不可同日而語。

不到一個月，美歐相繼在這個問題上發難。

同一個問題，不同的擔憂

“雖然中國和歐美都關注產能過剩，但雙方的具體擔憂卻不相同。”經濟學人智庫（EIU）首席中國經濟學家蘇月向BBC中文分析，中國決策者主要擔心無序競爭和產能利用率低，而貿易夥伴則更關注中國整體產能和產量的快速增長。這也解釋了為什麽耶倫對電動汽車（EV）市場供過於求和潛在的不公平補貼表示擔憂，盡管按照中國的標準，電動汽車（EV）的產能利用率並不低。

“我們預計，在今年剩餘的時間裏，將有更多針對中國製造業的反補貼和反傾銷調查，尤其是在許多發達經濟體對通脹的擔憂減弱的情況下。這些調查可能會延伸到中國的海外工廠，包括東盟國家的工廠。此外，隨著美國大選年的到來，兩位候選人為爭取選民支持，對中國的言論可能會更加鷹派。”

經濟學人智庫（EIU）中國分析師李子謙（Chim Lee）向BBC中文表示，中國工業部門的某些領域存在產能過剩，並將持續下去。然而，貿易緊張局勢不僅源於對產能過剩的擔憂，也源於中國產品競爭力的提升，尤其是在“戰略”領域。

安邦智庫在發給BBC中文的一份報告中表示，在具體問題處理過程中，經濟問題最好不要政治化。即使“產能過剩”問題存在，本質上也是市場現象，是微觀經濟主體的市場競爭行為，不能以政治或行政方式來定義問題，也不能以政治和行政幹預來解決問題。這種區分的意義在於劃清解決問題的原則，對美國的博弈進行某種約束。

中美雙方似乎在這一點上存在默契。耶倫在華時就強調，“對產能過剩的擔憂並非出於反華情緒或脫鉤的願望”，相反是出於防止全球經濟失調、與中國建立健康經濟關係的願望。