中投公司50億美元投資大摩（轉貼）

中投公司50億美元投資大摩

發表時間:2007-12-20 07:24 來源:上海證券報


通過購買約50億美元的摩根士丹利公司可轉換股權單位,備受全球業界矚目的主權財富基金——中國投資有限責任公司有望在未來持有摩根士丹利公司不超過9.9%的股份。中投公司昨晚宣布與美國摩根士丹利公司達成了該項交易。

這是繼投資黑石30億美元之後,中投公司投資的第二家美國金融機構。

這也是中投公司的第三筆投資。近日,中投公司出資約1億美元,參與中國中鐵股份有限公司在香港進行的IPO。

根據協議,此種可轉換股權單位期限二年七個月,按照年息9%按季支付利息,到期後轉換成摩根士丹利公司上市交易的普通股股票,轉換價格最高不超過參考價格的120%。股權單位全部轉換後中投公司持有摩根士丹利公司的股份將不超過9.9%。

據公開資料,中投公司的融資成本約為年息4.5%。加上運營成本,這意味著,如果人民幣年升值幅度保持在4%以下,上述可轉換股權單位年息便可完全覆蓋成本和升值損失。

雙方沒有交代此次投資的具體背景。作為一家全球領先的金融服務公司,摩根士丹利業務範圍涵蓋投資銀行、全球財富管理、資產管理等多個行業,在33個國家設有600多家分支機構,其在收購兼並、股票和債券發行、利率和貨幣產品交易等方麵位列全球前列。

但盡管如此,摩根士丹利在目前的次貸危機中仍未能幸免中招。公司發布的業績預告稱,預計第四季度損失達到35.9億美元,計提的資產減值損失為 94億美元。

對投資摩根士丹利,中投公司表示,係根據公司全球資產配置的需要,旨在可接受風險範圍內,獲取合理和最好的長期投資回報。中投公司看中摩根士丹利公司長期增長潛力,特別是其在投資銀行、資產管理等業務上的市場地位,以及在新興市場麵臨的業務發展機會。

中投公司同時稱,公司境外投資活動將根據國際通行的商業原則行事,做遵守法規、誠信負責的投資者。此次購買摩根士丹利可轉換股權單位的目的是進行長期財務性投資,並不參與摩根士丹利的日常管理。