???? 日期:2025年4月29日
近期中國A股市場呈現震蕩偏弱走勢,寬基指數反彈遇阻,市場風格再度轉向防禦。我們重點跟蹤的兩大指數**CSI300(代表大盤藍籌)與510500.SS(中證500ETF,代表小盤股)**顯示出明顯的分化跡象。以下為具體分析與策略建議。
當前價格:3775.08
Fibonacci 回撤區間顯示,CSI300自階段低點反彈已接近 61.8%黃金分割壓力位(約3780),連續受壓;
MA15(藍線)與MA30(綠線)死叉向下,並低於MA200,表明短中期趨勢偏空;
MACD動能柱與快慢線死叉,動能減弱,反彈乏力;
Stochastic擺動指標高位死叉,配合主趨勢,顯示回調風險加大;
結構上呈現頭肩頂變異形態,若有效跌破 3700,則下行目標為 3190(去年9月低點)。
若跌破頸線位 3700,預計將順勢回踩 3500,進一步測試 3190 的前低區域;
阻力區間:3780 ~ 3820;
支撐區間:3700 ~ 3500(重要),下破則看至 3190。
信號時間 | 當前信號 | 含義 | 信號回報 |
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2025-04-25 14:00 | 賣出 | 小盤股弱於大盤股(風格偏向防禦) | - |
???? 解讀: 該信號表明當前小盤股(中證500指數)相對弱於大盤藍籌(CSI300),反映出市場風險偏好下降、主力資金更傾向於流入權重防禦型板塊。
510500 正處於下跌通道上軌回落階段,短期內反彈乏力;
成交量未見明顯放大,說明資金承接意願不足;
若持續弱於大盤,指數或有望同步下探去年低位區域,形成風格聯動殺跌。
當前結構偏空 + 對衝信號偏弱,不宜追漲;
持倉建議偏向 防守型權重ETF(如滬深300ETF、上證50ETF);
減倉成長風格個股及中小盤主題基金。
情況 | 操作建議 |
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跌破 3700 並放量下行 | 可輕倉參與股指期貨/ETF做空,目標3500甚至3190 |
對衝信號繼續維持賣出 | 弱勢結構持續,適合逢高減倉 |
若後續MACD出現金叉 + 信號反轉為買入 | 可嚐試小幅建倉,博取反彈 |
本輪反彈若未能站穩MA200(3869),視為弱勢反抽;
若市場快速破位,建議設置 動態止損位在3650一線,控製係統性下行風險;
投資者需防範五一節前後外圍波動對市場情緒的衝擊。
項目 | 當前趨勢 | 展望 |
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CSI300 | 反彈受阻,偏空結構 | 大概率繼續震蕩下行測試支撐 |
對衝信號 | 賣出,小盤弱於大盤 | 風格防禦化,偏好權重藍籌 |
操作建議 | 控倉,防守為主 | 等待結構企穩或破位後趨勢跟隨操作 |
???? 核心觀點總結: 當前大盤藍籌結構偏弱,小盤股更弱。技術指標、結構形態和對衝信號高度一致指向防禦性策略為主,若CSI300跌破3700支撐,將快速下探至3500甚至3190。建議投資者繼續保持謹慎,關注是否會觸發下一個風格切換節點。