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 Wall Street Meat: My Narrow Escape from the Stock Market Grinder 《華爾街的肉：我從絞肉機中死裏逃生》 我也曾是華爾街的“肉” |
| 文/陳思進 |
《讀者》原創版，2009年第4期 十五年前，當我過五關斬六將闖入華爾街，在其間占有一席之地時，感覺不知有多好！華爾街——全世界精英熱切向往的地方，我夢想的“聖地”，心裏喊著，Hello, Wall Street, here I come！ 在華爾街我一直幹得不錯，從最低層開始做起，雖然有兩次因公司兼並而下崗，但每一次都找到了更好的位置，不到十年便升至管理中層，算順風順勢。可漸漸地感覺有些地方不對勁兒，具體又很難談出個子醜寅卯來。 2004年的一天，逛書店時從一排財經書籍中，一本書名抓住了我的眼球：“Wall Street Meat: My Narrow Escape from the Stock Market Grinder”（《華爾街的肉：我從絞肉機中死裏逃生》），拿起來一翻，便放不下了。 作者安迪凱斯勒（Andy Kessler）和我背景相似，也是電腦軟件出身，因為這個背景，進入華爾街擔任了半導體行業的分析師。最後在摩根斯坦利，準確預測到以英特爾為代表的半導體行業的崛起，迅速在華爾街奠定大牌分析師的地位。然而與此同時，他毅然辭職離開了華爾街，而像他這種級別的行業分析師，放棄了每年幾百萬美元的高薪。是輕而易舉的。 真是有人辭官歸故裏，有人漏夜趕考場。凱斯勒為何在輝煌之時離開華爾街？想必書中一定有答案。我買下了這本書，一個晚上一氣看完此書，而後一夜未眠，陷入了沉思。 書中最觸目的一句話：在華爾街“無論你做哪種工作，我可以向你保證，它什麽意義也沒有！你隻不過是小齒輪、小卒、小兵……我就是華爾街的一塊肉，在華爾街每一個人都隻是一塊肉，‘他們’從我們身上榨取脂肪，熬炸後被拿來當作保持市場潤滑、有效率的機油，每個人都有利可圖。但是，每個人也都隨時可以被取代。一旦你的油被榨幹……”這些話字字句句敲打著我的心，與我多年來的感覺不謀而合，那就是我不過是在替“他們”做嫁衣。 而“他們”又是誰呢？ 凱斯勒講了不少故事，毫不留情地揭露了華爾街那些投資銀行家和證券分析師，如何為自身的利益進行巨大的欺騙，並操縱市場。而問題的關鍵是，幾乎所有的表麵合法的行徑背麵，都隱藏著罪惡的勾當。這就是華爾街，許許多多陰謀被華麗的表麵裝潢所包圍，隻有撕去那層包裝紙，我們才可能看見無數的醜陋、貪婪和瘋狂。 其實，“他們”不僅指華爾街的大鱷們，包括凱斯勒本人。這本書等於是作者的懺悔錄。 書中講到一個故事，當英特爾的股價在20美元時，凱斯勒分析它的前景看好，應該會漲到35美元。但他的同事羅森，當年高科技企業的頭牌分析師，非要他把目標價格調整至50美元。“就這樣，靠著分析師不斷提高價格目標，作出建議推高了股市，從而形成了泡沫。” 後來泡沫破滅，凱斯勒和羅森的桌上堆滿了投資人激動與憤怒的電話留言紙。凱斯勒向投資人一一回電致歉。而羅森竟然連錯誤都不願承認。 不過即使我們向投資者承認了錯誤，結果又能怎樣？損失的錢還能回到他們的賬麵上嗎？我也有過類似的經曆，曾經數次按老板的要求，在“做多”時，故意高估公司的業績；或者在賣空某股時刻意貶低該股的價值。所以這個“他們”也包括了我自己。我們都曾為虎作倀。 凱斯勒更在書中詳細地揭示了華爾街的本質，書中不止一次指出，華爾街本身不產生財富，而隻是做資本的再分配。有些公司很容易融資，而有的公司則必須付出更高的代價獲取資本。華爾街控製著資本的門路，向期望進出此資本市場的公司收費，借此攫取巨額利潤：“企業所支付的是融資費用（例如承銷手續費），投資人付出的是交易經紀傭金，這看似公平合理，其實‘肮髒’的秘密在於，華爾街人把這些公司創造的利潤的一半，‘分配’進入了自己的口袋！” 真可謂“Great minds think alike”（英雄所見略同）。我也不止一次想到這個問題。我當時所任職的公司，是華爾街幾大包銷商之一，我曾參與過多家公司的上市，包括一家中國大型企業，親眼目睹我們公司如何通過IPO的定價、傭金的比例、再加上市後通過做“Green Shoe期權”（是一種包銷商在獲得發行人許可下可以超額配售股份的發行方式），將全部融資至少40%融進了我們公司的腰包。雖然好像都合法，但是合理嗎？！ 這不就像《水滸》裏梁山泊好漢在山上設關卡攔路取財：“此山是我開，此樹是我栽，要從此路過，留下買路錢”，梁山泊好漢還算是劫富濟貧，還會仗迨璨啤?font color="#000066">而華爾街人包裝得更精良，通過高薪和年底的巨額獎金，將“買路錢”笑納；同時還在媒體上大肆炫耀“戰績”，比拚誰家的“買路錢”攔截得更多。 凱斯勒在書中還談到，在華爾街證券中，一邊是魔鬼般高智商的精英們，另一邊則是無數愚蠢的個人投資者（也就是國內所稱的“散戶”）：“他們根本不懂證券投資，不宰他們宰誰？個人投資者總是等到股票價格上漲時才會開始追高買進，然後又抱怨股價下跌；或是緊抱著行情好的股票不賣，認為一定還會再漲，等到價格下跌時，又來責怪你。”這話大家可能不愛聽，但的確是事實。事實上即使散戶們學懂了證券投資也沒用，因為信息嚴重不對稱，就像打麻將，你手中握的牌對手一覽無餘，你說你能贏嗎？ 這真是“店大欺客”。而另一方麵是“客大欺店”。凱斯勒講了微軟怎樣玩股市的故事。有一次，微軟也許下星期要為員工配股定價格，於是選這個時機召開分析師會議，說服分析師們將微軟的評級降低：“在會上，微軟總裁喬恩舍利說：‘我想對各位的獲利預估表示一點意見，在座的有些分析師——我就不指名道姓了，你們知道我說的是誰——的預估值太高，應該向下修正。’”為了自己的利益，分析師怎麽敢得罪微軟呢，隻能無條件服從。結果，那天微軟股價一天跌去4.5%：“……我起身上洗手間，走出會議室時，碰到比爾蓋茨和喬恩舍利站在那裏笑得不可樂支，我聽到蓋茨說：‘真好騙，真是太好玩了。’” “他們”把市場簡直當木偶般玩耍。 我太天真了。華爾街豈會為了一本書而改變？其實，這本書也不過是將華爾街人早就心照不宣的事情說了出來而已。 2007年底，眼看著華爾街越玩兒越離譜，我再次翻看這本書，終於下定決心，不能再為虎作倀，便像凱斯勒那樣，“從絞肉機中死裏逃生”，揮揮手，不帶走一片雲彩…… |
啊老托來過了？
幸虧我不認得作者也不是他的托。。。。都決定不買啊，就真搞不定了））現在要出一本書的話，作家很花錢很收不回成本的～～
大家對花街恨得牙癢癢，卻又無可奈何，今天又是一片綠
誰讓你進股市？誰又能未卜先知？還不如上文學城玩博客可以顧左右而言他。。。
The bottom line is: we were all guilty, we were all greed-driven, we were all money hungry. And we still are.
知道了，你不買就是。。哈
我們都是“肉”！從這個意義上，甘願或不甘願又能改變什麽？
我們身邊多少人在做“作了BZ還立碑坊”的事，照樣不是贏得許多擁護者。。“放下屠刀，立即就可以成佛。”不也常有人相信？
可以選擇在了解一定真相的基礎上不盲目跟從，這樣的做法越多越有希望，這是完全合理的。至於真相，你我都能知道嗎
謝謝你的回馬槍。我也不買書了就從網上看 ）））
那上高速網俺也是被騙過交了很多錢的，怎麽辦？嗬嗬嗬
你真是深刻
如果兩個人中有一個被賣了還幫著數錢，這傻子肯定是我。
想到剛來加拿大時，因為發現了一個歌手就省吃儉用買了他的所有CD，很貴的原裝碟啊。。
卻一點兒沒有被騙的感覺。奇怪了。
說遠了
問好！
謝謝回來看我的留言！朋友你不是“肉包子打狗一去不回”黨的。。））
我不認得作者，也不了解你所說的伐樹綠黨人士是怎樣改過來的。我想各人的路都是自己在走，他對自己負責任吧。。
至於我自己，沒有JUGE別人的生活和事業是不是高尚的能力也沒有此意願，認為這些文字是對自己有幫助的，俺就喜歡。如果下一文不再對我的口味，我可以不喜歡的。見識不多又想了解世界的人，我隻能通過別人的眼看了。。。
不好意思請多指教，歡迎你常來啊
世界很大是不是，當然會有悶吃的也有吭聲的。灰色地帶更多了去了））
看看這些目錄內容，俺覺得還是吭聲的人對他人認識社會有幫助。。。
第一章 闖入華爾街
走近華爾街
1.在華爾街闖蕩的三類中國人
2.華爾街頭銜的背後
3.過五關斬六將，“撞”進Banker’S Trust（“銀行家信托”）
華爾街的最初印象
1.華爾街的“地中海”
2.買長還是賣短
3.不怕牛市，不怕熊市，就怕豬市
4.猶太人的財商——華爾街的大腦
5.土地和房價
第二章 在華爾街的頭三年
遊泳中學遊泳
1.衍生證券之Options（期權）
2.“‘麻筋’Call”（補倉通知）不是期權的“Call”
3.衍生證券之Futures（期貨）
4.“名模”蒙特卡羅
5.真有固若金湯的模型嗎？
投資不一定賺，但不投資肯定虧
1.神奇的Compound Interest
2.華爾街“傻瓜投資法”
ILiving and Learning（活到老，學到老）
身份，身份，還是身份！
第三章 加拿大的華爾街
海灣街（Bay Street）
1.INEA的第三個先鋒
2.“你公司要上市了嗎？”——股權的魅力
租房vs.買房
公共交通vs.私人汽車
兩地分居
沉思
教育背景與個人前程
稅收和利率——“劫富濟貧”的利器
股市泡沫與發財夢的破滅
第四章 重返紐約華爾街
再發掘金夢
1.讓交易員下課的ECN
2.9·11——與死神擦肩而過
殘酷無情的華爾街
1.“我是中國人！”
2.沒有過不去的坎兒
遊戲的規則
1.肮髒的內線交易
2.證券的分析
3.華爾街的“精髓”
4.淺談美國證券交易法
第五章 華爾街的“AVP”和“VP”
我在瑞信的歲月
1.NYSE（紐約證交所）裏的八個月
2.參與Google（穀歌）和中國人壽的上市
郎“財”女貌？
我在美銀的日子
1.最複雜的證券交易SWAP
2.富人的遊戲
第六章 華爾街隨想
海龜vs.海鱉
投“智”而非投資環境
單打獨鬥的中國人vs.團隊合作的印度人
華爾街的“中國夢”
我的外公外婆
等等等等
好看!
這種類型的中年危機金融屆人士寫的小說自傳商業文學很多,說華爾街騙子騙術的也很多,要進金融界的學生都是知道的. 看看這類書可以長點見識,但是也要動動腦子,為什麽都是在賺了錢以後才不願為虎作仗了呢? 那為虎作仗時的錢都捐給慈善事業了嗎? 說實話,我對妓女沒有意見,就是不太喜歡做了BZ還要立碑坊.
我很喜歡看這位有經曆的先生寫的文章。很長見聞的！
謝謝你的感想。
從此後別當短線散戶了，是不是這樣。。。。
嗬mm你在這兒，剛才還去了你的博客。青年節逛街了。
看到你們餐桌上還有老豆腐、))
很尖銳是不，我們是都在機器裏扮著一個角色。。。
額就看懂這句話了：即使散戶們學懂了證券投資也沒用。
文/鄧海燕
2009年04月13日，星期一
第一次見思進是06年12月底，和央視《新聞會客廳》編導白杉一起，約了回國探親的思進夫婦吃飯。之前看過白杉製作的陳思進專訪節目，片中的陳思進是美國銀行證券公司 (BofA Securities) 副總裁，絕對的華爾街精英。對他的經曆和身份早有了認知，讓那天的見麵充滿了期待。
小王府飯店裏，他攜同愛妻小玲出現，寒暄握手。眼前這個淡定從容的男人，和我在電視上看到形象大不一樣，華爾街的“財富氣派”蕩然無存，身上沒穿名牌的西服，手上沒戴名貴的手表，隻是一件淺綠色“愛心牌”手織毛衣，米色鴨舌帽，卡其色休閑褲，熟悉的上海文人的裝扮，儒雅、樸實、親切。小玲則是更典型的上海優雅女人一貫的精致，粉紅色馬海毛毛衣開衫，晶瑩的白水晶項鏈，粉色淡水珍珠耳環，淡淡的細致妝容，裏裏外外透著大家名媛的氣質，真是一對般配的夫妻！
一開始交談，思進更是書卷氣十足。席間聊了很多思進和小玲的第一本書《闖蕩北美》，思進的心願是希望能把這些親身經曆的艱辛又充滿戲劇化的北美生活用影視重現。因我在影視界多年，他想聽聽我的意見。這本書我早就拜讀過，他和小玲的文筆都很精彩，給我們展現了一個完全不同的海外華人的世界，除了艱辛、淚水、汗水以外，更多的看到了他們相伴的快樂、相愛的忠貞、生死離別、不離不棄……其實，看每一篇文章都像是在過電影，鏡頭語言很強，腦海裏的畫麵已經令人動容。
這一麵之後，思進出版了他在華爾街的經曆寫成的傳記文學《獨闖華爾街》；不久後又出版了財經隨筆集《華爾街這些事》！短短的時間內，除了在多家國內一流報刊開設專欄；他的新書不斷推向市場，頻率之高、質量之高讓人敬佩！作為朋友，為他們驕傲！
今天，思進和小玲又將推出新書《絕情華爾街》，這是他們的第一部長篇小說。
懷著非常激動的心情看完了這部新作的電子稿。精彩的故事雖已落幕，可雨航牽著小巍，告別華爾街的背影還在我的眼前晃動。幾天來就這樣和雨航、紫苓、芸雲這些有血性氣節的中國人一起經曆了恐怖的911、經曆了華爾街的血雨腥風。故事中的人物讓我愛恨交加，華爾街資本市場的真相使我震撼不已。讓我這樣一個“金融盲”第一次感受到，原來華爾街離我們如此之近。
《絕情華爾街》是部非常精彩的長篇小說，是他們在《闖蕩北美》、《獨闖華爾街》、《華爾街這些事》等作品的基礎上，非常成功的文學創作，並已經具備了影視全部元素。由於多年的影視生涯，我一邊閱讀著，一邊過著影視的場景，進入了沈敏特老師在序言中提到的“有視有聽、可感可想的境界”。顯然，這部小說搬上影視隻是時間的問題！
我相信，讀過思進、小玲文章的讀者肯定不會錯過這部精彩之作。更向還沒有閱讀過他們作品的讀者強烈推薦！過不了多久，你們一定會和我一樣，在你們的書架上會排列著有署名陳思進、雪城小玲的一排書。而陳思進，這個睿智的金融專家，熱愛生活、真誠樸實的華人精英，會成為讓你不斷去關注的人！