獅山巡禮
投資雜談
OpenAI與Meta、Google的AI之戰已堪稱世紀博弈。這是一場對AI技術主導權、用戶生態入口等控製權的爭奪。
OpenAI的旗艦產品ChatGPT推出三年時間，公司估值超過5000億美元，月活用戶超過8億，凸顯了一家AI公司的增長奇跡。
所以，2025年下半年，戰局已經愈發激烈。穀歌Gemini全麵緊逼，Meta掀起人才 掠奪戰，OpenAI卻增長遇阻。
紮克伯格1億美元的挖人籌碼幾乎摧毀了矽穀的薪酬體係，或許他覺得還不夠極致。在約見潛在的意向目標OpenAI首席研究官馬克.陳時，紮克伯格甚至端了一碗親手煮的南瓜湯。
在多重壓力之下，OpenAI首席執行官山姆.奧特曼（Sam Altman）在12月1日拉響最高級別 紅色警報(Red Code)。?這是OpenAI成立以來首次觸發該級別預警。
這場覆蓋技術、流量、戰略與人才的巨頭較量，不僅關乎企業興衰，更將重塑未來十年全球數字經濟權力格局。?OpenAI需要通過產品、技術建立更深的護城河，避免在競爭中遭遇滑鐵盧的命運。
01 流量戰爭
ChatGPT的增長神話在2025年遭遇 天花板。
截至2024年11月，其全球月活用戶達4.5億，成為全球第三大社交類應用，但進入2025年，ChatGPT的增長勢頭開始顯著放緩。
市場調研公司Sensor Tower的最新數據顯示，2025年11月，ChatGPT全球月活用戶總數為8.1億，8-11月增速僅為6%，遠低於2024年同期40%以上水平。此外，其全球的份額，四個月內也從38%降至35%。
ChatGPT增速和份額的收縮，源自於新興企業也在分流用戶Perplexity以實時搜索+AI總結為賣點，同比增長370%；Claude主打 安全合規，獲政府與大企業青睞，同比增長190%。
更重要的是，來自穀歌這種巨頭的猛烈反擊。
作為AI領域 老牌巨頭，穀歌曾因反應遲緩陷入被動，早期Bard因事實性錯誤遭詬病。桑達爾.皮查伊2023年4月份開始整合資源，將Google Brain和DeepMind合並，成立新的Google DeepMind部門，DeepMind聯合創始人德米斯.哈薩比斯出任首席執行官，獲充分自主權。
Gemini的崛起堪稱現象級。截至2025年11月，其全球月活用戶達6.5億，較2024年同期增長195%。8-11月增速30%，新增用戶超1.5億，而同期ChatGPT僅新增4500萬。?
Gemini下載量同比激增190%，突破9億次，成為增速最快的AI聊天機器人。其核心增長引擎是2025年6月推出的圖像生成功能Nano Banana支持文字生成高質量圖像、視頻和3D模型。?
Nano Banana 證明，高質量創新功能仍是吸引用戶的關鍵。 哈薩比斯在接受采訪時表示。?
除了模型的生圖能力，穀歌建立在Android體係上的生態優勢更是不可複製。目前安卓係統全球市場份額超70%，覆蓋數十億台設備。美國Android用戶中，通過係統直接使用Gemini的人數是獨立應用的兩倍。?
Gemini與穀歌搜索、地圖、郵箱、辦公套件深度融合，形成AI+生態協同效應。用戶搜索可獲結構化答案，使用地圖能獲得個性化推薦，辦公場景中可協助文檔撰寫，這種無縫體驗讓OpenAI難以企及。?
更嚴峻的是競爭對手的價格擠壓。
Microsoft 365 Copilot月費30美元，高於ChatGPT Plus的20美元；穀歌免費開放Gemini基礎功能，高級訂閱同為20美元。這讓OpenAI陷入定價高則失用戶，定價低則虧擴大的兩難。?
02 生存戰爭
模型能力失守、市場份額萎縮，OpenAI領導層意識到危機來臨。
美國當地時間12月1日，奧特曼向全體員工發送內部備忘錄，宣布啟動最高級別紅色警報緊急狀態，強調所有非核心業務必須為ChatGPT讓路 。
紅色警報 是科技公司應對重大危機的最高級別措施，意味著全麵調整戰略方向、集中所有資源應對威脅。
?彭博社披露，奧特曼在備忘錄中警告：穀歌Gemini的強勢複蘇已嚴重威脅我們的市場地位和技術優勢。這可能帶來短期經濟壓力，並影響未來數年數千億美元的融資和支出計劃。?
我們必須立即行動，集中所有資源鞏固核心優勢，奪回領先地位。《華爾街日報》報道稱，這一決策並非衝動之舉，備忘錄發送前，奧特曼多次召開高管會議分析形勢。?
數據顯示，2025年第三季度，OpenAI營收35億美元（同比增長120%），但虧損達82億美元（同比擴大150%）。而穀歌AI部門同期營收58億美元，虧損僅45億美元，營收增速高達280%，呈現高增長、低虧損 態勢。?
更讓奧特曼擔憂的是，最大投資者微軟已表現出對Gemini的興趣，洽談合作集成事宜。這對依賴微軟生態的OpenAI而言，堪稱致命打擊。?
被按下暫停鍵的非核心項目中，最受關注的是廣告業務。此前，OpenAI已完成AI精準推薦+交易分成 模式測試，計劃抽取5%-10%傭金。?該業務被內部視為未來三年核心收入增長點，但相關團隊已全部抽調到ChatGPT主線，商業化落地推遲至2026年下半年。
此外，AI智能體項目與企業級工具Pulse也暫停迭代，僅保留最小化維護團隊。?
《華爾街日報》評論指出，這種 壯士斷腕 式收縮，既體現危機緊迫性，也暴露 OpenAI此前資源分配分散的問題。
獲得全方位資源傾斜的ChatGPT，聚焦四大攻堅方向，《麻省理工科技評論》披露了具體執行細節：?
其一，模型行為優化，重點解決過度拒絕問題。據了解，ChatGPT對家庭理財計劃製定小眾曆史事件解讀 等良性問題的拒絕率高達17%，OpenAI產品副總裁尼克.特利要求技術團隊90天內將拒絕率降至10%以下，同時保障內容安全。?
其二，個性化功能升級，為8億月活用戶提供定製化交互模式。支持自定義AI語氣、專業側重、回複長度，用戶可上傳工作文檔、學習筆記打造 私人專屬助手。該功能已進入封閉測試，2026年第一季度全麵上線。?
其三，多模態能力補強，針對性對抗穀歌Nano Banana Pro。重構Imagegen功能，分辨率從10241024提升至4K，生成時間從12秒壓縮至3秒。新增文生視頻文生3D模型功能，OpenAI緊急從Meta、穀歌挖來12名多模態技術專家，組建專項攻堅團隊，預算達20億美元。?
其四，基礎設施優化，與甲骨文、亞馬遜簽署超300億美元雲服務補充協議。新增20個全球數據中心節點，加速自研AI芯片研發，降低對英偉達H係列芯片的依賴。目標將ChatGPT全球平均響應速度提升50%，服務器宕機率控製在0.1%以下。?
OpenAI技術反擊的核心賭注，是代號Garlic（大蒜）的新一代大模型。
媒體援引OpenAI內部文件報道，Garlic在預訓練階段實現突破性進展?它修複了GPT-4o核心架構漏洞，將大模型知識密度壓縮至原有架構的三分之一，實現 小模型承載大能力。訓練成本僅為GPT-4o的40%，但性能更優：Python代碼生成準確率94.7%（超Gemini 3的 91.2%）。?
OpenAI 同步還將推出全新推理模型，在複雜邏輯鏈分析、多步驟問題拆解上 領先 Gemini 3 至少 10 個百分點。該模型采用 動態算力分配 技術，可根據問題難度調節計算資源投入。?
既保證處理質量，又降低運營成本，將作為ChatGPT Plus高級訂閱核心賣點。
不過，財務壓力仍是懸在OpenAI頭頂的達摩克利斯之劍。?匯豐銀行最新研報顯示，2025-2030 年，OpenAI算力與雲服務成本將達7920 億美元，其中數據中心建設6200億美元，芯片采購1720億美元。?
03 天才戰爭
AI技術競爭的核心是人才博弈。
業內共識是，全球具備獨立設計、訓練尖端大語言模型能力的專家不到1000人。這些 稀缺資源 直接決定企業技術上限，成為科技巨頭不惜血本爭奪的目標。?
OpenAI首席研究官馬克.陳在近期播客中直言：我們就像處在被圍攻的城堡，每天都要麵對競爭對手的挖角攻勢。這種壓力從未停止過。而發起攻勢最猛烈的，正是紮克伯格領導的Meta。?
2025年6月，奧特曼在內部全員大會上披露的消息震驚矽穀：Meta向OpenAI核心員工開出四年最高3億美元的天價薪酬包。其中包括1億美元一次性簽字獎金、每年5000萬美元基本工資，以及超1億美元限製性股票。?
奧特曼怒斥這種行為違背行業規則，用金錢摧毀創新生態，但也承認瘋狂報價對部分員工形成巨大吸引力。
據媒體獲得的Meta內部文件顯示，其超級智能實驗室（MSL）有11名核心成員來自OpenAI。?包括GPT-4o語音交互模塊聯合創始人畢樹超、圖像生成技術負責人常慧文、大模型架構師於佳慧等關鍵人才。
人才的離職直接衝擊OpenAI研發進度：GPT-5.1 版本推遲兩個月，多模態功能迭代受阻。?
Meta的挖角策略並非單純依靠金錢，而是天價薪酬疊加溫情攻勢雙管齊下。據馬克.陳在播客中透露的細節，紮克伯格采取近乎 溫情滲透 的招募方式：親自下廚煲湯，送到OpenAI研究人員家中。?
這不是玩笑，是真實發生的事情， 馬克.陳回憶道，我團隊的一位核心研究員告訴我，紮克伯格帶著自己煮的南瓜湯出現在他家門口。兩人聊了兩個小時，完全不提工作，隻談科研興趣和行業未來。?
這種超乎尋常的舉動背後，是紮克伯格對頂級人才的極致渴求。
知情人士透露，紮克伯格親自篩選全球 AI 領域頂級論文，標記核心貢獻者，通過個人社交網絡建立聯係，之後再伺機發出見麵邀請。他還與Meta 高管建立專屬WhatsApp群組 Recruiting Party。實時跟蹤目標人才動態，討論招募策略。
這場 煲湯大戰 甚至引發連鎖反應。?為反擊Meta的溫情攻勢，馬克.陳開始從矽穀頂級韓國餐廳訂購高端燉湯，親自送到團隊成員和潛在招募對象手中。他開玩笑說：紮克伯格有他的家常菜，我有專業廚師的手藝。這是一場湯的軍備競賽。?
這種看似荒誕的競爭，實則反映了頂級 AI 人才的稀缺本質。
對於年薪本就達數千萬美元的專家而言，金錢已非首要考量。正如馬克.陳所言：當所有人都能開出天價時，細節才是決定性因素。紮克伯格送的不是湯，是信號：你對我來說足夠重要，我願意花時間討好你。?
盡管也會招致拒絕，但Meta的挖角仍成效顯著。
截至2025年11月，已有20多名OpenAI員工跳槽至Meta，其中10多人來自核心研發團隊。人才流失的連鎖反應正在顯現。?
OpenAI內部文件顯示，多名關鍵架構師離職導致GPT-6預訓練方案三次調整，研發成本增加120億美元。多模態團隊核心成員被挖走，Imagegen功能升級推遲四個月，直接影響對穀歌Nano Banana的競爭響應。?
為應對人才危機，奧特曼緊急推出 留任激勵計劃：核心員工可獲最高1億美元限製性股票，服務滿5年即可解鎖。同時承諾 研發預算無上限，允許頂級研究員自主決定研究方向，甚至可兼職創業。?
此外，OpenAI 與斯坦福、麻省理工學院等高校建立 人才培養綠色通道。提前鎖定頂尖AI專業畢業生，資助100個AI基礎研究項目。吸引全球頂尖學者以兼職或訪問學者身份參與研發。?
模型、產品都是交付物，基石則來自於人才。
馬克.陳在接受采訪時有一句關鍵判斷：我們最大的資產不是模型，不是用戶，而是那些能持續創造突破性技術的人。失去他們，我們就失去了與巨頭抗衡的資本。?
