來源: 日月樓主人 於 2025-01-01 09:26:54
這兩年人工智能芯片製造商英偉達（股票代碼NVDA）的股票暴漲，英偉達超越蘋果，成為美國也是全世界市值第一的公司，英偉達CEO黃仁勳也一躍成為全球華人首富，其個人財富高達1180億美元，在全球富豪榜上高居第十。前不久《紐約時報》有專文介紹了黃仁勳設立的各種信托避稅工具，以規避巨額的贈與稅與遺產稅。今天的專欄文章就根據公開資料科普一下富人常用的一些避稅手段和工具，供大家參考。首先聲明一下，本文隻是從一個財務規劃人員的角度談談有關問題，不構成任何法律或稅務advice.
首先，我們要知道美國除了收入要交稅（Income tax）外，還有贈與稅和遺產稅，即如果你給某個人的財產超過一定的金額你要交贈與稅，過世後你的遺產如果超過$1361萬，超過的部分要交遺產稅，稅額為40%。2024年贈與稅的豁免額為$18000,25年漲為$19000.也就是說你2024年給任何人的贈與少於等於$18000 (如果夫妻聯合贈與就是$36000), 你不用交贈與稅，超過的部分你要file 709稅表，可以當年交40%的贈與稅，也可以不交，日後從你的遺產免稅額中扣除，當然大部分人都選擇當年不交，日後從遺產稅中扣除。據紐約時報的報道，黃仁勳夫婦從2012年就開始為了規避贈與稅和遺產稅而聘請專業人士進行規劃，他們設立了一種不可撤銷的信托，存入了584000股英偉達股票，紐約時報說這筆股份價值700萬美元，我查了一下2012年英偉達的股票才$0.2-0.3一股，就算 $0.3一股，價值約$17.5萬，與紐時說的700萬美元想去甚遠，可能的解釋是這58.4萬股有不少是後來才轉進去的。 當然這700萬美元日後要從黃仁勳夫婦的遺產免稅額中減掉，但這58.4萬股股票按今天的價值算大概值6億美元，這筆錢因為以前贈與出去了，日後不論增值到多少錢都不用交遺產稅。就是按今天的市價和40%的遺產稅計算，省了2億多的遺產稅。由此可見黃仁勳夫婦不僅對自己的公司很有信心，就是對財務規劃也具有非常超前的眼光，要知道那時的黃仁勳不到50歲（黃是1963年生人）。
2016年黃仁勳和太太還在專業人士的建議和幫助下，設立了4個Grantor Retained Annuity Trust（GRAT，委托人保留年金信托）,將300多萬股英偉達股票轉入這幾個GRAT,黃和太太每年從這幾個信托中獲得一定的收入，若幹年後（10年或20年後），這些信托中的股票轉給小孩，黃可以合法地規避股票升值而產生的遺產稅。 GRAT字麵上可以翻譯成“委托人保有年金信托”，是一種不可撤銷的信托，即委托人（設立人）一旦設立就不可以改變更不可以撤銷。最近有一個案例也上了報紙的頭條，說得是媒體大亨默多克想讓跟自己一樣立場保守的大兒子獨家控製旗下的媒體，而把其他立場自由的(liberal)幾個子女踢出決策圈，但這就要修改以前設立的信托，他向法庭要求修改信托，但被法庭駁回，因為他設立的是不可撤銷信托。黃仁勳夫婦設立的也是這種不可撤銷信托，一旦設立，一旦把股票轉進去就不能再拿回來，他們也放棄對信托中資產（股票）的所有權和控製權，他們隻是按照信托的規定每年從該年金信托中領取一份收入，每年收入的多少是根據你放進去的資產總額，按照國稅局（IRS）公布的7502 rate （又稱hurdle rate）來計算。年金信托到期後，信托中的財產轉給指定的子女，沒有贈與稅也沒有遺產稅。
很多富豪或矽穀科技新貴都用這種GRAT來規避未來的遺產稅，Meta（即臉書Facebook）CEO 紮克伯格也設立了這種GRAT來規避未來的遺產稅，隻不過紮克伯格更狠，他在Facebook上市前就把尚未發行的原始股放進了GRAT,至今其價值已經上漲幾百倍。
設立GRAT最大的好處自然是規避未來的遺產稅，所以放進GRAT的財產大多是有巨大增值空間的股票,黃仁勳和紮克伯格放進GRAT的股票到目前為止已經升值了100倍甚至數百倍，因為這些股票名義上不屬於他們本人（設立人grantor）所有，以後繼續升值也沒有遺產稅。當然放進GRAT的財產是稅後的錢，不能抵當年的收入，而且你放進GRAT的資產不論是100萬還是1000萬日後都要從設立人的遺產免稅額中扣除，現在的遺產免稅額是1300萬，如果你生前把500萬放進了trust，你的遺產免稅額就要扣掉500萬，還剩800萬。如果你希望放進trust中的資產不僅免遺產稅，還能抵收入，你還可以設立Charitable Remainder Trust(慈善剩餘信托)，就是說你生前從中領取收入，死後財產歸慈善機構，這樣不僅可以免遺產稅，甚至一定程度上可以抵所得稅。（範琦勇原創，2024年12月31日）
