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分析指數平均成長率來估值推算下次大跌還離我們多遠

(2024-03-16 20:57:10) 下一個

俗話說,股票的價格就像牽著狗的繩,有時候狗跑得很遠,繩拉得很長,有時候狗跑得很近,繩拉得很短。股票的價格也有點像遛狗,有些年股價會隨著投資人的高昂貪婪情緒漲得遠遠高過價值,而又有些年隨著投資人的極度悲觀情緒,股價又會跌得遠遠低於股票的價值。

但最終,股票的價格會回歸它的價值。

分析20年,15年,10年,5年,3年,2年,1年的指數平均價值有什麽意義?

雖然我們無法計算股票的真正價值,但是,我們可以用曆年的平均價格給我們一個估值,它可以告訴我們,目前股市的股價是不是高估還是低估了。

  20 Year Average 15 Year Average 10 Year Average 5 Year Average 3 Year Average 2 Year Average
1 Year Average
DIA 9.25% 7.79% 11.91% 11.53% 11.29% 7.56% 16.81%
SPY 9.87% 15.03% 13.08% 15.37% 12.81% 7.94% 26.91%
QQQ 14.05% 20.93% 18.70% 21.96% 12.46% 10.75% 50.03%

 

  1. 從上麵2年的平均價格來看,目前,這些指數仍然低於曆史的平均價格。
  2. 最近一年的平均價格遠遠超過了曆史上的平均價格,這表明,短期(近幾個月)股價有可能會回調調整。但是中期(到年底前)股價應該還要漲,使2年的平均價格達到曆史平均價格:DIA 從7.56% 上升到 11.5%,SPY從7.94% 上升到 15%,QQQ從10.75% 上升到19%。
  3. 最近10年至15年,這些指數的平均價格明顯有上升的趨勢,但是,近二年來由於美聯儲加息,平均價格低於前5年或10年的平均價格。
  4. 由於資訊發達透明,任何公司沒有達到盈利預期都會被狠狠的殺跌,炒個股很難,投資指數基金比較穩妥,同樣的原因,市場比以往更加有效,漲的幅度會比較合理。
  5. 目前泡沫談不上,對指數來說目前任何5%-10%的回調都是上車的機會。
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