分析指數平均成長率來估值推算下次大跌還離我們多遠

俗話說，股票的價格就像牽著狗的繩，有時候狗跑得很遠，繩拉得很長，有時候狗跑得很近，繩拉得很短。股票的價格也有點像遛狗，有些年股價會隨著投資人的高昂貪婪情緒漲得遠遠高過價值，而又有些年隨著投資人的極度悲觀情緒，股價又會跌得遠遠低於股票的價值。

但最終，股票的價格會回歸它的價值。

分析20年，15年，10年，5年，3年，2年，1年的指數平均價值有什麽意義？

雖然我們無法計算股票的真正價值，但是，我們可以用曆年的平均價格給我們一個估值，它可以告訴我們，目前股市的股價是不是高估還是低估了。

	20 Year Average	15 Year Average	10 Year Average	5 Year Average	3 Year Average	2 Year Average	1 Year Average
DIA	9.25%	7.79%	11.91%	11.53%	11.29%	7.56%	16.81%
SPY	9.87%	15.03%	13.08%	15.37%	12.81%	7.94%	26.91%
QQQ	14.05%	20.93%	18.70%	21.96%	12.46%	10.75%	50.03%

 

1. 從上麵2年的平均價格來看，目前，這些指數仍然低於曆史的平均價格。
2. 最近一年的平均價格遠遠超過了曆史上的平均價格，這表明，短期（近幾個月）股價有可能會回調調整。但是中期（到年底前）股價應該還要漲，使2年的平均價格達到曆史平均價格：DIA 從7.56% 上升到 11.5%，SPY從7.94% 上升到 15%，QQQ從10.75% 上升到19%。
3. 最近10年至15年，這些指數的平均價格明顯有上升的趨勢，但是，近二年來由於美聯儲加息，平均價格低於前5年或10年的平均價格。
4. 由於資訊發達透明，任何公司沒有達到盈利預期都會被狠狠的殺跌，炒個股很難，投資指數基金比較穩妥，同樣的原因，市場比以往更加有效，漲的幅度會比較合理。
5. 目前泡沫談不上，對指數來說目前任何5%-10%的回調都是上車的機會。