美國的那些“小作坊”基金公司

說起買基金，大家馬上想到Fidelity和Vanguard。這兩家公司大，基金多，是很多人的不二選擇。如果對基金業了解多一些的會買T Rowe Price和American Funds的基金。這兩家也是很大的基金公司。如果要買債券基金，PIMCO絕對是一個好的選擇。

在這些大的基金公司之下是一些規模中等或偏上的公司，比如Janus Henderson，Franklin Templeton， American Centurary等等。Charles Schwab也是買了USAA後才有了一定的基金規模。像BlackRock， Morgan Stanley，Goldman Sachs這些公司也有自己的基金，但給人感覺是替富人打理Hedge Funds，基金不是主要業務，而且有load。好像最近才在brokerage裏取消了load，慢慢開始popular了。

美國的基金公司裏有很大一塊是形形色色的小基金公司。它們管理幾十億到幾百億的基金。雖然不能跟那些大的或是巨無霸基金公司比，但因為堅持自己的特色，有自己的明星基金，因此在業界也樹立了自己的口碑，有了自己的忠實客戶。選好這些“小作坊”公司，收益不見得比那些大公司基金差。下麵是幾家有特色的小作坊公司：

1. FPA Funds：它們家的明星基金是FPA New Income （FPNRX），有107億美元的規模，其實也不算小基金了。這隻基金的特色是盡量保證本金不受損失。2008年99.9%的基金虧錢的時候這隻基金竟然有4%的正收益率！這隻基金已經有40多年曆史，也是經過時間檢驗的好基金了。它們家還有另外一隻叫Crescent的基金（FPACX）也是有三十多年曆史的基金，2008年隻虧了25%左右，相對大部分基金直接對半砍是很不錯的了。
2. Mairs & Power：這家基金公司很有意思。它們base在明尼蘇達，隻買明尼蘇達和臨近五大湖區幾個州公司的股票。但是它們的主力基金Mairs & Power Growth （MPGFX）一直表現穩定，也是一隻不錯的基金。
3. Meridian Funds：這家以前隻有兩隻基金，分別是value和growth，做的一直不錯。不幸的是創始人突然死掉了，後續的管理人水平不一，現在好像隻有growth還不錯。
4. Oakmark Funds：它們家隻做value funds，每隻股票hold時間都很長，業界口碑不錯。旗艦基金Oakmark Fund是一隻不錯的基金。
5. Ariel Funds：這是一家黑人成立的公司。雖然funds一般，但其理念“slow and steady wins the race.”還是不錯的。它們公司的圖標是一隻烏龜，意喻龜兔賽跑最終烏龜贏下了比賽！
6. Amana Funds：這是一家信奉伊斯蘭教義的基金公司。伊斯蘭教義不允許邪惡的東西，因此它們的基金絕對不碰煙酒類，賭博類股票。伊斯蘭教義也不允許借錢生錢，不知它們是如何運作基金的。信奉伊斯蘭教的朋友可以看看它們的基金。沒有特別驚豔的收益，但一直比較穩健。

當然林子大了什麽鳥都有。有好基金就有差的基金。像US Global Investors和Hodges Fund之類的小作坊公司盡量不要碰。它們成立就是為了自己賺錢，收管理費，客戶的利益不在它們考慮之內。選基金的時候要瞪大眼睛，不要觸雷。

美國的這些小作坊基金公司豐富了基金的選擇種類。它們管理的基金規模沒有那麽大，掉頭容易，可以迅速改變策略，反而比同類型的超大規模基金更容易有好的收益。選好幾隻堅持定投也是不錯的選擇。

[遠涯]

大多數還不如index ETF，托管費還比index ETF高。不是好的選擇。