矽穀居士
計算機博士，矽穀軟件工程師兼經理。愛好開發軟件、閱讀、理財、寫作、健身。
複利的第一條原則是：除非萬不得已，永遠不要打斷這個過程。
--查理·芒格
最近，不少讀者聯係我，表達了對市場波動的焦慮。
2026年是美國的中期選舉年。每逢此時，美股似乎總會經曆一場“中年危機”，上躥下跳的行情讓很多投資者亂了陣腳。而在2026年，同時進行的多場戰爭，也讓市場的波動雪上加霜。
然而，如果你能跳出短期的雜音，去審視過去 70 多年的曆史長周期，你會發現：這種波動不僅是有規律可循的，甚至可能是市場送給理性投資者的“大禮包”。
一、中期選舉年的驚人規律
在投資界，最大的風險之一就是未來的不確定性。對於華爾街和投資者而言，最討厭的不是壞消息，就是這種不確定性。
在中期選舉日之前，市場往往處於一種迷茫狀態：稅收政策會變嗎？監管環境會收緊嗎？國會到底誰說了算？這種情緒反映在盤麵上，就是劇烈的震蕩。
事實上，自 1950 年以來，中期選舉年的平均盤中最大回撤高達 16% 到 18%。
其背後的邏輯非常簡單。這種波動本質上是市場在為不確定性支付代價。資金在看不清方向時，往往會選擇觀望甚至撤離。
但是，一旦我們把目光移向選舉日之後，數據呈現出的規律簡直可以用驚人來形容。
根據 Capital Group 等多家投行的複盤，從 1950 年到 2022 年的 19 次中期選舉中，標普 500 指數在選舉日後的一年內，勝率是不可思議的 100%！而在非中期選舉年，指數獲得正收益的幾率僅為70%左右。
另外，中期選舉後一年裏，標普500指數的平均漲幅高達約18%，也遠超非中期選舉年的約8%。
這意味著，在過去 70 多年裏，無論是哪個黨獲勝，隻要你在選舉日當天買入標普 500 並持有，一年後穩賺不賠，且平均收益是普通年份的兩倍多。
二、為什麽這個規律如此穩健？
你也許會好奇，為什麽會有這樣的如此可靠的規律？
作為投資者，我們不能隻看數據，更要理解數據背後的驅動力。我認為主要有幾點。
- 政治僵局是市場的利好。中期選舉後，白宮和國會往往會陷入分屬不同政黨的僵局。在這種情況下，政府很難出台可能劇烈改變商業環境的激進法案。對於企業來說，這種穩定就是最好的營商環境。
- 總統周期的“第三年效應”： 中期選舉後的第一年，通常是總統任期的第三年。為了後續的大選，現任政府往往會在這段時間釋放政策紅利或經濟刺激方案，美股也因此受益。
- 不確定性的消除：選舉的塵埃落定後，無論結果如何，市場不再需要猜謎。資金重新入場布局，這種確定性本身就是上漲的動力。
三、我的理財建議
麵對這樣的曆史規律，我們該如何操作？
首先，不要試圖精準抄底。 所謂的“選舉日買入”，並不意味著你要盯著某一個交易日的收盤價。通常整個第四季度都是較好的布局點。
其次，尊重曆史，但不迷信曆史。 2026 年我們可能麵臨不同的宏觀環境，比如持續的通脹壓力或地緣政治風險。曆史不會簡單重複，但往往會押韻。
最後，保持長期主義的耐心。 很多時候，投資的收益並不是靠頻繁交易得來的，而是靠在市場恐慌時，基於常識和數據，安穩地坐在牌桌上，堅持我們的投資紀律，繼續定投指數基金。
我相信，隻要你繼續堅持定投並長期持有指數基金，你最終必然會取得優異的投資回報。
我本人還是堅持每個月定投的習慣，不會刻意等到第四季度才加倉。
6.25%的利息有點高。先還貸款吧。
這兩個基金曆史比較短。它們的漲幅，應該比標普500指數高。
謝謝！
我不建議買個股。能源是個非常小的板塊，而且深受地緣政治影響。因此，風險不容小覷。
謝謝支持！
我也是這麽想的！
謝謝大俠支持！
在中期選舉年，標普500指數從年初到選舉日獲得正收益的百分比有多高？
根據曆史數據（自1950年以來），標普500指數在中期選舉年從“年初到選舉日”（Year-to-Date to Election Day）獲得正收益的概率通常在 50% 到 55% 之間。
這個數字明顯低於美股長期約 70% 的年勝率，反映了中期選舉年“上半年低迷、下半年波動、賽後反彈”的典型特征。
是的！謝謝支持！
謝謝支持和分享！
謝謝支持！我也在買、買、買。