矽穀居士
計算機博士，矽穀軟件工程師兼經理。愛好開發軟件、閱讀、理財、寫作、健身。
世界上第一款股票基金，誕生於1924年的美國波士頓。
一百多年後的2025年，在一個現代國家的金融係統裏，基金以及相關的資產管理公司，扮演著舉足輕重的角色。
例如，在2025年，中國的公募基金公司們管理的資產高達35.7萬億元，比五年前增長了78%。
與此同時，美國的公募基金公司們管理的資產也多達45萬億美元，約合329萬億元，是中國基金公司的9倍。
下麵，我們就按照公司管理的資產總規模，簡單介紹一下中美最大的十家公募基金公司。
第一名
美國：貝萊德(BlackRock)。資產規模為13.5萬億美元，約合94.5萬億元。
中國：易方達基金公司。資產規模為2.4萬億元。
二者相比，貝萊德的資產規模是易方達的39倍。
第二名
美國：先鋒集團(Vanguard Group)。資產規模為10.4萬億美元，約合72.8萬億元。
中國：華夏基金公司。資產規模為2.1萬億元。
二者的差距是35倍。
第三名
美國：富達(Fidelity)。資產規模為6.8萬億美元，約合47.5萬億元。
中國：廣發基金公司。資產規模為1.5萬億元。
二者的差距是32倍。
第四名
美國：道富(State Street)。資產規模為5.4萬億美元，約合37.8萬億元。該公司成立於1792年，到2025年時，已經有233年曆史了。
中國：南方基金公司。資產規模為1.4萬億元。
第五名
美國：摩根大通(JPMorgan Chase)，江湖人稱“小摩”。資產規模為4.6萬億美元，約合32.2萬億元。該公司成立於1871年，到2025年時，已經有154年曆史了。
中國：富國基金公司。資產規模為1.3萬億元。
第六名
美國：高盛(Goldman Sachs)。資產規模為3.5萬億美元，約合24.5萬億元。
中國：天弘基金公司。資產規模為1.3萬億元。
第七名
美國：資本集團(Capital Group)。資產規模為3.2萬億美元，約合22.4萬億元。
中國：嘉實基金公司。資產規模為1.2萬億元。
第八名
美國：景順(Invesco)。資產規模為2.2萬億美元，約合15.4萬億元。
中國：博時基金公司。資產規模為1.1萬億元。
第九名
美國：紐約梅隆銀行(BNY)。資產規模為2.1萬億美元，約合14.7萬億元。
中國：匯添富基金公司。資產規模為1.1萬億元。
第十名
美國：美國銀行(Bank Of America)。資產規模為1.5萬億美元，約合10.5萬億元。其規模相當於第一名貝萊德公司的11%。
中國：鵬華基金公司。資產規模為1.0萬億元。
二者的差距是11倍。
從上麵的數據可以看出，美國頭部基金公司的規模遠遠超出中國。
而且，美國頭部基金公司的集中度更高。比如排行第一的貝萊德的規模是第十名美洲銀行的9倍。而中國排第一的易方達基金的規模，僅僅是第十名鵬華基金的2.4倍。
2. 動態調整周期
? 當市場估值過高（如納指PE＞30倍、標普500 PE＞25倍）時，可暫停定投或縮短周期至季度/半年。
? 遇到極端回調（如單月跌幅＞15%），可延長定投周期至1-2年，利用微笑曲線攤低成本。
二、金額設置策略
1. 初始金額基準
? 月收入法：建議定投金額占月收入5%-10%，例如月收入2萬元，每月定投1000-2000元。
? 倉位比例法：若總投資組合為100萬元，標普500可配置40%-50%（40萬-50萬），納斯達克100配置10%-20%（10萬-20萬）。
2. 動態調整規則
? 估值掛鉤：
? 標普500 PE＜22.5倍時，金額×1.5倍；PE＞28倍時，金額×0.5倍。
? 納斯達克100 PE＜30倍時，金額×1.2倍；PE＞40倍時，暫停定投。
? 市場波動強化：單周跌幅＞3%時，追加10%本金補倉；單月跌幅＞10%時，啟動加倍定投。
是的，美中不可同日而語。